大族数控20261022 导读

公司三季度业绩与行业趋势

公司三季度收入实现100%增长，利润提升200%以上，主要得益于机械孔产品主导地位及激光类钻机显著增长。激光类钻机市场份额从半年度的5%提升至10%，展现商业化潜力。机械成型设备近期实现160%增长，市场接受度提升。行业整体投资趋势积极，尤其是显控领域AI相关PGP投资明确大规模规划，显示厂商对AI技术的坚定信心。

订单增长与未来展望

公司订单在二季度至三季度间持续增长，预计四季度的市场开拓将持续向好。展望明年，光模块与算力板新材料的用量将成为重要增长点，特别是在激光孔与金刚石钻孔技术领域，市场需求将大幅增加，公司对此持乐观态度。

AI产品占比与利润率提升策略

AI产品占比提升，毛利率增长及研发投入增加。强调高价值项目需高投入，客户更注重解决方案而非价格，追求毛利率提升。研发投入与项目同步增长，不设短期利润目标，全力支持核心问题员工与项目发展。

AI与新材料技术驱动下的订单增长

讨论AI相关产品如光模块和算力服务器的订单快速增长，以及新材料技术的需求变化。机械相关产品带来加工领域的新需求，强调技术驱动的增长趋势和新材料使用对设备要求的提升。

行业资本开支与技术发展展望

行业未来资本开支将保持增长，2027至2028年将持续增长，行业内部对此形成共识。提及继续关注二氧化碳激光机与超快激光器的市场表现，以及光模块和算法领域的小批量放量情况，反映下游客户结构变化和技术进步的机遇。

超级战机设备应用与未来规划

超级战机设备在算力板、光模块及窄板场景的应用，当前客户使用情况主要集中在研发阶段，量尚在起步。未来规划聚焦于提升产能以匹配大客户需求，强调前端技术方案与后端供应链的紧密配合，已采取措施如与供应商大规模运输高速轴承，以应对技术方向的不确定性与挑战。

光模块成型机技术发展与市场需求

光模块成型机从1.6T到3.2T的技术升级，激光成型机在精度提升与效率保持之间的平衡发展，以及在高精度需求下的应用前景。提及窄板市场占比、板使用状态及未来机会，强调应用场景载应现来调303战机短缺背景下，新技术如二氧化碳技术的成熟与市场需求的迫切性。此外，还探讨了玻璃基板与陶瓷基板方向的布局与市场空间，表达了对技术进步与市场需求结合的极度重视。

AI算力与玻璃基板项目合作策略

讨论AI算力项目的大规模研发投入，强调玻璃基板及陶瓷等新材料的商业化仍需时日，建议跟随行业项目规划者合作，等待客户量后再加大投入，同时分享了从实到量过程中技术挑战的，以及与客户领导产验产认识合作的具体策略。

CCD战机与钻孔机营收占比及技术挑战

讨论CCD战机在二季度和三季度营收占比情况，指出其主要对战场景，但也可用于通孔加工。强调AI场景需新增能和设备，以及备战场景技术进步的新需求，如前段数据抓取与加工指令匹配，及场产场进带来标与客户设方案融合的必要性。

技术方案迭代与价值量提升探讨

在对客户需求和场景分析的基础上，公司采取多方案同步研发策略，以适技术迭代和产品级需求。强调3D备战技术在新材料应用后的重要性，以及机械孔环价值量的提升趋势，指出技术难度提升促使设备投入成本增加，融合新技术成解决核心的难题。

核心数据与关键结论

• 三季度收入增长100%，利润增长200%以上。
• 机械孔产品占比约65%，激光类钻机市场份额提升至10%。
• 机械成型设备实现160%增长。
• 行业投资趋势积极，预计2027至2028年资本开支将持续增长。
• AI相关产品如光模块和算力服务器订单快速增长。
• 新材料应用需新的加工方法，市场需求将大幅增加。
• 公司采取多方案同步研发策略，强调技术进步与市场需求结合。