能源日度策略报告

原油

• 行情回顾：SC原油主力合约收于713.4元/桶，+1.48%；燃料油期货主力合约收于4815元/吨，-2.29%；沥青期货主力合约收于5000元/吨，+1.77%。
• 重要资讯：
  • EIA数据显示，美国商业原油库存下降306万桶至4.125亿桶，战略原油储备下降30万桶至2.826亿桶，库欣原油库存上升99万桶至3759万桶，汽油库存下降295万桶至2.053亿桶，馏分油库存增加168万桶至1.043亿桶。
  • 沙特阿拉伯拦截袭击油田的无人机，造成2死2伤。
  • 美国能源部提议出借100万桶应急取暖油储备。
• 交易逻辑：美伊地缘博弈进入关键窗口期，中东供应不稳定叠加库存低位，油价仍面临尾部风险。
• 交易策略：双买期权策略或观望逢低多配，SC下方支撑位610-620，上方压力位750-760。
• 风险提示：上行风险为美伊冲突扩大，下行风险为美伊关系缓和。

燃料油

• 行情回顾：燃料油主力合约收于4911.00元/吨，+2.40%。
• 重要资讯：
  • 中国保税船用油出口量环比大涨139.16万吨或115.88%。
  • 富查伊拉燃料油库存上升39.1万桶至368.2万桶；新加坡残渣燃料油库存上升81.5万桶至1886万桶。
• 交易逻辑：中东燃料油出口下降，俄罗斯炼厂受袭出口萎缩，供给端紧张，关注地缘进展。
• 交易策略：走势锚定成本端油价，Fu下方支撑位4200-4250，上方压力位5200-5250。
• 风险提示：上行风险为美伊冲突扩大，下行风险为美伊达成协议。

沥青

• 行情回顾：沥青主力合约收于4969.00元/吨，+3.46%。
• 重要资讯：
  • 国内重交沥青产能利用率下降，周度总产量环比减少0.7万吨，同比下降18.7万吨。
  • 国内沥青社会库库存共计41.4万吨，同比减少69.7%。
• 交易逻辑：成本端油价高位震荡，需求旺季尾声，供需松动，关注地缘与油价走势。
• 交易策略：建议暂时观望，Bu下方支撑位4550-4600，上方压力位5250-5300。
• 风险提示：上行风险为美伊地缘冲突扩大，下行风险为美伊地缘缓和。