能源日度策略报告

原油

• 行情回顾：国内能化板块回落，SC原油主力合约收于785.2元/桶，-6.35%；燃料油期货主力合约收于4309元/吨，-4.10%；沥青期货主力合约收于5758元/吨，+0.45%。
• 重要资讯：
  • 船舶追踪数据显示，霍尔木兹海峡通行船舶数量降至三艘，远低于日均水平。
  • 沙特阿拉伯力争恢复输油管道约一半输油能力。
• 交易逻辑：美伊冲突缓和，沙特管道复产缓解供给担忧，油价回调。但美伊深层次矛盾未解决，霍尔木兹海峡中断，沙特能源基础设施存在袭击风险。
• 交易策略：前期多单部分止盈，等待逢低多配机会。SC下方支撑位750-760，上方压力位860-870。
• 风险提示：上行风险为美伊地缘冲突扩大，下行风险为美伊关系缓和。

燃料油

• 行情回顾：燃料油价格小幅上涨，主力合约收于4309.00元/吨，-4.10%。
• 重要资讯：
  • 阿联酋富查伊拉8月船用燃料环比下降2.7%，同比大幅下降65%。
  • 新加坡8月船用燃料总销量环比上升0.7%，同比下降3.9%。
  • 第三季度燃料油缺口达21.8万桶/日，霍尔木兹海峡中断导致中东燃料油出口下降，俄罗斯炼厂出口萎缩。
• 交易逻辑：中东燃料油出口下降，俄罗斯炼厂加工量低位，供给端紧张，走势偏强。
• 交易策略：跟随成本端原油短期回调，等待逢低多配机会。Fu下方支撑位3700-3750，上方压力位4600-4700。
• 风险提示：上行风险为美伊谈判不及预期，下行风险为美伊达成协议。

沥青

• 行情回顾：沥青价格走强，主力合约收于5758.00元/吨，2.83%。
• 重要资讯：
  • 中国92家沥青炼厂产能利用率环比增加2.4个百分点，国内沥青周度总产量环比增加3.9万吨，同比下降20.8万吨。
  • 国内沥青厂库库存环比减少6.8%，社会库库存环比减少7.6%，同比分别减少33.6%和64.5%。
• 交易逻辑：成本端支撑，原料短缺（委内瑞拉、伊朗原油出口受阻），需求旺季到来，走势偏强。
• 交易策略：成本端提振叠加需求旺季，建议逢低多配。Bu主力合约下方支撑位5300-5350，上方压力位6000-6050。
• 风险提示：上行风险为美伊地缘冲突扩大，下行风险为美伊地缘缓和。