沪指缩量收跌 期指量仓双降

现货市场

• A股三大指数集体回调，上证指数跌0.60%，深证成指跌0.82%，创业板指跌1.62%。
• 沪深两市成交额1.43万亿元，较上一交易日萎缩。
• 中信一级行业板块中，农林牧渔、计算机、电子领涨，电力设备及新能源、煤炭、家电领跌。

期货市场

• 主力合约次月，IH、IF强于现货，IC、IM弱于现货。
• IH、IF、IC、IM主力合约收盘价涨跌幅分别为-0.61%、-0.86%、-0.04%、-0.07%。
• 期指成交量和持仓量均减小。
• 主力合约基差维持贴水状态，IH、IF、IC、IM升贴水率分别变动0.07%、0.10%、-0.03%、-0.26%。

行情分析

• 基本面：10月LPR报价维持不变，工信部印发工业领域碳排放双控实施方案，审慎推进智能网联汽车试点。
• 海外：日本央行副行长表态基础通胀接近2%目标，英国9月通胀升至11个月高位，市场加息预期升温，主要经济体货币政策预期分化。
• 技术面：上证指数连续五个交易日运行于3761点缺口下方，沪深300、创业板指再创阶段新低，两市成交额萎缩，期指成交量和持仓量减小，主力资金偏谨慎。
• 当前指数上方缺口未回补，反弹持续性待验证，后续走势需观察量能变化与关键支撑有效性。

研究观点

• 国内流动性工具持续投放，对市场中长期形成支撑，但海外地缘局势和美联储政策路径存在不确定性。
• 指数短期仍处于震荡探底阶段，尚未形成止跌结构，短线建议保持防守思路。
• 重点跟踪内需增量政策落地、两市成交规模、海外地缘局势，警惕关键支撑失守引发的下行风险。

风险因素

• 国内经济复苏不及预期；地缘冲突反复；海外央行收紧货币政策超预期。

当日热点新闻

• 国内：工信部审慎推进智能网联汽车试点，央行单日净投放240亿元，工信部印发碳排放双控方案，9月失业率数据显示青年失业率高企，长三角区域前三季度进出口总值创历史新高。
• 国外：日本央行副行长释放加息信号，日本央行下周将评估通胀达标情况，印尼央行维持政策利率不变，英国9月通胀升至11个月高位。

当日市场回顾

• 外盘指数：道琼斯工业指数、纳斯达克综合指数、标普500等前一日行情数据。
• 涨跌幅、振幅、基差计算方法及历史排位说明。

重要声明

• 期货交易咨询业务资格说明，研究分析人员声明，研究分析意见的局限性，风险提示及免责声明，版权声明，公司信息。