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海天瑞声物理AI数据业务布局进展如何？
公司于2025年初开始布局具身智能方向，2026年孵化独立具身数据公司“第零定律”，完成首轮融资。基于2025年上半年与一线大厂交流，判断客户侧已开始布局具身智能，数据支撑需同步跟进，符合公司21年数据业务经验。客户拓展覆盖机器人公司、综合科技大厂、新势力车企及传统车企，2026年上半年签单近5000万元，洽谈新订单达大几千万；确收周期较长，但订单火爆，预计2027年成为收入增长的重要来源。当前聚焦具身数据采集，标注环节暂未大规模覆盖；核心难点在于驾驭硬件、适配真实场景并实现大规模采集。
具身数据采集的技术路线与产能情况怎样？
技术路线演进从2026上半年室内真机遥操转向室内ego和物品采集，再转向真实场景采集。真实场景标杆项目为欧洲头部客户在贵州提供污泥设备采集服务，规模从100台扩至700-800台，国内前三水平。技术路线对比中，仿真数据占比极小；ego（易构）占比约60%，单价最低，具备标品复卖潜质；5米占比约20-30%，为技术中间态；真机遥操占比约10-20%，单价最高但硬件物理问题突出。硬件参数中，客户自备或公司采购，计划自研ego设备；主流合作厂商包括箭制、陆明、德塔。真实产能水平单班8小时有效产出：ego设备4小时以上，5米设备约3小时，真机遥操约2小时；月产能过万小时，年产能15-20万小时，可继续扩张。
海天瑞声在具身数据赛道的核心竞争力是什么？
客户认可的核心能力为场景资源综合安排能力第一，如贵州项目近千台设备、1000-2000人作业；算法与技术合作强，与清华大学校级官方具身智能与机器人研究院强绑定。全球化布局完善，印尼雅加达基地1300-1500人，推进具身数据采集业务；美国市场同步推进，已有头部大厂和初创公司下单。成本方面，存储价格上涨，需预留10-15%研发投入；具身数据当前为高清视频，未来有望成为高毛利标品数据，ego数据潜质最高。
具身数据行业市场现状如何？
具身数据市场规模巨大，智元等头部公司已将数据纳入顶层战略；类比大模型GPT-3水平需上亿小时真实场景数据。行业空间广阔，建议跟踪需求端、供给端、质量端核心指标。需求端关注一线具身大脑/基座模型公司、世界模型公司的有效小时数需求；供给端关注具身数据公司的单月有效小时产出，关注ego与真机遥操占比；质量端关注有效小时产出对应的场景丰富度。目前仿真数据占比极小；ego（易构）占比最高，5米为中间态，真机遥操单价最高但难度大。
海天瑞声物理AI数据业务存在哪些风险？
当前聚焦具身数据采集，标注环节暂未大规模覆盖，核心难点在于驾驭硬件、适配真实场景并实现大规模采集。如智元订单需核查场地承重，核心能力为算法背景和数据工程综合落地能力。仿真数据占比极小，真实场景采集技术路线复杂，仿真数据占比极小；ego（易构）占比约60%，单价最低，具备标品复卖潜质；5米占比约20-30%，为技术中间态；真机遥操占比约10-20%，单价最高但硬件物理问题突出。存储价格上涨，需预留10-15%研发投入。