资产配置跟踪周报：积极信号显现 短期仍需静待市场企稳

本周权益市场持续回落，市场情绪低迷，科技板块受业绩预报影响承压。债市高位震荡，资金流入支撑债市。商品市场分化，能源板块受地缘溢价支撑但美原油价格回落。报告指出积极信号如美国通胀数据下降、国内经济数据较好等，但短期仍需静待市场企稳。配置建议短期关注煤炭、银行，中长期关注通信、存储芯片。

A股市场情绪低迷，资金量能回落，科技板块持续承压。积极信号包括美国通胀数据广度下降、国内经济数据较好、政策发力及科技企业业绩预期走好。但短期或难言反转，需静待市场企稳。配置建议短期关注红利方向如煤炭、银行，中长期关注通信、存储芯片等方向。

报告重点分析了权益市场持续回落、科技板块承压、债市高位震荡资金流入、商品市场分化、能源板块地缘溢价支撑但美原油价格回落等方向。同时关注美国通胀数据下降、国内经济数据较好、政策发力、科技企业业绩预期走好等积极信号，并建议短期关注煤炭、银行，中长期关注通信、存储芯片等方向。

当前市场现状是权益市场持续回落，市场情绪低迷，投资者风险偏好下降，科技板块跌幅最大。债市高位震荡，权益市场波动促使资金流入，央行流动性合理充裕支撑债市。商品市场再度回落，能源板块受地缘溢价支撑但美原油价格回落。整体看市场需静待企稳，短期或难言反转。

报告提示外部市场利空风险和地缘政治恶化可能引发市场扰动。具体到资产配置，需关注商品市场分化，能源板块地缘溢价支撑但存在风险，原油价格或继续回落，通胀预期回稳或助力贵金属价格回暖。建议短期警惕原油板块风险，其他板块逢低布局。