AI基础设施与模型持续升级，特斯拉展示汽车技术创新

市场表现

• 本周通信（申万）指数下跌11.63%，跑输沪深300指数8.39个百分点。
• 通信板块估值位于TMT各行业第三位，为26.16倍。

本周专题解析

2.1 OCP全球峰会召开，开放机架与高速光互联加速演进

• 英伟达发布开放VeraRubin机架与计算托架设计，并与多家公司发布AI基础设施开放标准。
• AMD发布Helion开放机架级参考设计，面向智能体AI。
• Meta发布MuseWonder系列模型，提升智能体能力。
• Cisco与英伟达发布USFP设计计划，支持400G可插拔形态。
• 本周OCP峰会推动开放机架与高速互联协同演进，建议关注高速光模块、交换芯片、连接器及液冷供电环节的客户导入与交付进展。

2.2 Meta与Anthropic发布新模型，智能体能力升级与推理降本并进

• Meta发布MuseWonder系列模型，在AA评测中十项指数均优于Spark1.3，Agent任务提升明显。
• Anthropic发布ClaudeHaiku5.5模型，运行成本约低75%，在知识工作测试中表现优异。
• 智能体能力提升与轻量模型降本，有望拓展AI应用场景、降低高频调用门槛。
• 建议持续跟踪智能体应用落地与实际调用规模，关注其对推理算力、存储和网络需求的带动。

2.3 新一代Roadster发布，冷气推进与姿态控制技术集中亮相

• 特斯拉发布新一代Roadster，展示冷气推进、全电作动与主动气动等技术。
• Roadster支持短时离地飞行、吸附在屋顶、空中旋转等动作。
• 冷气推进系统由SpaceX联合开发，搭载高压空气喷射实现姿态调整。
• 汽车电子与整车控制系统持续升级，建议关注相关技术的量产应用与商业化进展。

通信行业动态

3.1 行业动态新闻

• 一加发布年度数字旗舰一加16。
• 6G国际标准制定工作迈入“候选技术征集与评估”阶段。
• 英伟达在中国数据中心AI芯片市场份额降至34%，华为AI加速器市场份额达到28%。
• Anthropic与日本NTT合作建设大型数据中心。
• 努比亚NaviXUltra强调AI智能体手机的持续进化。
• 广州市算力产业发展有限公司成立，定位为算电协同平台。
• 中国移动光电产业链生态大会在江苏苏州举行。
• 华为凭借“面向下一代核心网的AgenticCore解决方案”荣获LeadingCoreNetworkSolution奖项。
• 长江存储按NAND出货量排名升至全球第三。
• 全球智能手机市场出货量同比下跌22%。
• 爱立信与美国Verizon完成全球首次户外6G外场通话。

3.2 上市公司动态

• 兴森科技、沪电股份、崇达技术、深南电路发布2026年前三季度业绩预告，预计归母净利润同比增长。

风险提示

• 市场竞争加剧风险、关键技术突破不及预期风险、下游需求不及预期风险、原材料价格波动风险、股价波动风险。