开源化工周观点1018氨纶价格上行粘胶长丝产能或缩减继续看好化纤产业链

本周行业观点：氨纶价格上行，粘胶长丝产能或缩减，继续看好化纤产业链

氨纶

• 价格动态：本周部分氨纶品种价格上行500元/吨左右。华东地区氨纶40D周均价为28100元/吨，较上周持平，但部分差别化规格产品价格局部上涨。
• 库存情况：截至10月16日，氨纶工厂库存为37.5天，较10月9日下降3.3天。
• 推荐标的：华峰化学、新乡化纤、泰和新材。

粘胶长丝

• 产能缩减：新乡化纤自10月12日起关停北区生物质纤维素长丝生产线及星鹭科技，涉及产能31,200吨/年。宜宾丝丽雅可能在2026年内关停粘胶长丝产能，进一步加剧产能紧张。
• 需求增长：2024年、2025年、2026年1-8月粘胶长丝出口量同比分别增长6.8%、18.2%、20.8%。
• 研究结论：出口需求持续增长叠加行业产能缩减，粘胶长丝有望迎来供需错配行情，价格或将上涨。
• 推荐标的：新乡化纤。
• 受益标的：吉林化纤。

本周纪要

• 与新乡化纤、奥来德、天然橡胶专家、粘胶长丝专家进行交流。

推荐标的

1. 拐点明确以及高弹性：
   • 纺服化纤链：桐昆股份、恒逸石化、新凤鸣；华峰化学、新乡化纤、泰和新材、吉林化纤；三友化工、中泰化学；浙江龙盛、闰土股份等。
2. 双碳背景下具有全球优势的龙头：
   • 煤化工：华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等。
   • 石化：恒力石化、荣盛石化、万华化学、卫星化学等。
3. 材料：
   • 传统龙头布局AI材料：巨化股份（PFA+PTFE）、苏博特（AI4S，液冷管道）、兴发集团（磷化铟）、泰和新材（芳纶）等。
   • PSPI&电子化学品：利安隆、瑞联新材、滨化股份、东材科技、圣泉集团等。

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