加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-10-15版)

产品概述

加拿大帝国商业银行（CIBC）拟发行总额为6.10%可赎回中期票据，到期日为2033年10月28日，CUSIP代码为13609FNZ3 / ISIN US13609FNZ35。票据到期未赎回时，持有人将获得100%本金加应计未付利息的现金支付。利息按年支付两次，分别于每年4月28日和10月28日，自2027年4月28日开始至到期日结束。票据期限内的年利率为6.10%。

赎回条款

CIBC有权在每年10月28日的利息支付日，提前赎回全部票据，但须提前至少2个营业日且不超过20个营业日通知。CIBC更有可能提前赎回票据，因为票据的利息高于市场上其他同等期限、条款和信用评级的工具的利息。若提前赎回，持有人将不再获得利息，且可能需要在利率较低的环境下重新投资赎回款项。

发行价格

票据以最低1000美元面额发行，且为1000美元的整数倍。发行价格包含经销商价差和套期保值预期利润，可能导致二级市场价格显著低于发行价格。

风险因素

• 信用风险：票据为CIBC的无担保债务工具，持有人面临CIBC信用风险，若CIBC违约，持有人可能无法收回投资。
• 二级市场风险：票据未上市交易，二级市场可能不发达，导致转售价格受限。
• 赎回风险：CIBC可能提前赎回票据，导致持有人无法获得预期利息。
• 加拿大银行重整权力：票据为可清算债务工具，在特定情况下，加拿大存款保险机构（CDIC）可能接管CIBC并要求票据持有人用票据全部或部分转换为CIBC或其附属公司的普通股。

税务考虑

• 美国税务：票据利息被视为普通利息收入，出售或处置票据时可能产生资本利得或损失。
• 加拿大税务：非居民持有人可能需要缴纳加拿大非居民预提税，具体取决于其持有情况和税务协定。

分销

CIBC世界市场公司（CIBCWM）作为代理机构，将收取最高2%的佣金，并可能将部分佣金用于向其他经销商提供销售优惠。部分费率顾问账户的购买价格可能在面额的98%至100%之间。

结论

投资CIBC 6.10%可赎回中期票据涉及信用风险、二级市场风险、赎回风险和加拿大银行重整权力风险。持有人应仔细考虑自身财务状况和风险承受能力，并在充分了解相关风险后做出投资决策。