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新能源期权早报

2026-10-12 李立勤,黄柯涵五矿期货静心悟动

标的行情解析及期权因子研究

LC2701合约

昨日收盘价117000元，下跌4540元（3.73%），成交量260488手（增加32758手），持仓量421638手（增加11960手）。
LC（碳酸锂期权）隐含波动率维持在均值0.5478上方水平波动。
LC期权持仓量PCR收报0.5685，位于近一年来的10.20%水位。
期权角度看标的压力位为140000，支撑位为110000。

PS2611合约

昨日收盘价36120元，下跌390元（1.06%），成交量35724手（增加4919手），持仓量81545手（减少2616手）。
PS（多晶硅期权）隐含波动率维持在均值0.5132上方水平波动。
PS期权持仓量PCR收报0.4181，位于近一年来的42.86%水位。
期权角度看标的压力位为40000，支撑位为35000。

SI2611合约

昨日收盘价8645元，上涨115元（1.34%），成交量189228手（增加71158手），持仓量205748手（减少38086手）。
SI期权持仓量PCR收报0.4382，位于近一年来的33.06%水位。
期权角度看标的压力位为9000，支撑位为8500。

期权策略建议

方向性策略：无
波动性策略：无

数据来源

WIND、期权服务部

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这份研报主要分析了哪些新能源期权品种？

本研报重点分析了碳酸锂（LC2701合约）、多晶硅（PS2611合约）和硅（SI2611合约）三种新能源相关期权的行情及因子。报告详细解析了各合约的收盘价变动、成交量持仓量变化、隐含波动率水平以及压力支撑位等技术指标，为投资者提供了全面的数据参考。

当前新能源赛道的发展趋势如何？

报告未直接涉及新能源赛道整体发展趋势，但通过分析碳酸锂、多晶硅和硅三种关键材料的期权数据，可以间接观察相关产业链的市场情绪和资金流向。例如，碳酸锂期权持仓量PCR处于近一年10.20%的水位，多晶硅和硅的PCR水位分别为42.86%和33.06%，这些数据反映了不同细分领域市场的活跃程度差异。

研报最值得关注的分析方向是什么？

本报告最值得关注的分析方向是各合约的期权因子研究。报告详细计算并分析了碳酸锂、多晶硅和硅的隐含波动率、持仓量PCR等关键指标，并结合行情数据给出了压力支撑位判断。这些分析有助于投资者理解市场预期和潜在的交易机会，为制定期权策略提供依据。

目前新能源期权市场的现状如何？

从报告数据来看，新能源期权市场呈现分化态势。碳酸锂期权成交量持仓量均有所增加，隐含波动率维持在均值上方，显示市场关注度提升；多晶硅和硅的期权持仓量有所减少，但隐含波动率依然保持高位，表明市场情绪较为敏感。整体而言，各品种期权市场活跃度存在差异，投资者需结合具体品种进行判断。

阅读这份研报需要注意哪些风险？

本报告所有信息均基于可靠资料，力求客观准确，但投资者仍需注意以下风险：首先，报告数据来源于WIND和期权服务部，可能存在数据误差；其次，报告不提供定制化交易建议，投资者应独立评估交易策略；再次，期权交易具有高风险，涉及杠杆机制，可能导致较大损失；最后，报告内容仅供参考，不构成买卖依据，建议结合专业财务顾问意见进行决策。