浙商机械邱世梁王华君具身智能小鹏机器人量产启动...

小鹏机器人计划于2026年底实现IRON机器人月产能1000+台，2027年开始全球推广，应用于导购、讲解等商业场景，2030年前目标年产100万台。优必选则投产万台级工业机器人，每10分钟可下线1台工业人形机器人，实现用机器人造机器人的智造模式。

国内产业方面，小鹏和优必选等企业加速推进量产；政策上，上海推出智能制造行动计划，目标到2028年推动8000台人形机器人进工厂，产业规模达1000亿元；资本层面，宇树登陆科创板，智元赴港上市，云深处IPO状态变为已问询。海外方面，特斯拉Optimus产量近几个月提高约十倍，预计2026年下线约5万台，并启动新一轮机器人审厂工作。

研报重点分析了国内外人形机器人产业进展，包括小鹏、优必选等企业的量产计划，上海智能制造行动计划，特斯拉Optimus量产加速及审厂动态，以及宇树、智元、云深处等企业的资本运作。同时梳理了产业链上下游的机遇，涵盖零部件供应商、整机及应用场景，以及新技术或低估值转型标的。

当前人形机器人市场呈现国内外加速发展的态势。国内企业如小鹏、优必选等推进量产进程，政策层面支持力度加大，资本市场活跃。海外方面，特斯拉Optimus产量显著提升，并启动新一轮审厂，预示着供应链需求增加。整体来看，人形机器人产业化进程加速，产业链各环节机遇显现。

研报提示的主要风险包括AI技术发展不及预期，可能影响人形机器人的性能和应用落地。此外，市场竞争加剧、技术迭代迅速也可能带来挑战。需要关注政策变动对行业的影响，以及供应链稳定性等问题。