浙商机械邱世梁 王华君 具身智能 小鹏机器人量产启动 人形机器人

一、国内：

1. 产业：小鹏机器人量产启动，目标2026年底IRON机器人月产能1000+台，2027年开始全球推广（应用于导购、讲解等商业场景），2030年前实现年产100万台；优必选万台级工业机器人投产，每10分钟可下线1台工业人形机器人，实现用机器人造机器人的智造模式。
2. 政策：上海新一代智能制造行动计划，目标到2028年推动8000台人形机器人进工厂，智能制造系统集成产业规模达1000亿元。
3. 资本：宇树8月19日登陆科创板，智元启动赴港上市，8月7日云深处IPO状态变为已问询。

二、海外：

1. 特斯拉新一轮审厂启动，Optimus量产加速：Optimus产量近几个月提高约十倍，8月机器人周产量达数百台；据观点网，2026年Optimus有望下线约5万台，应用于特斯拉内部超级工厂；9月17日，特斯拉团队开启新一轮机器人审厂工作，有望向供应链企业下达相关订单。

三、核心观点： 国际巨头特斯拉量产在即，国内巨头产业、政策、资本共振，人形机器人产业化进展加速。

四、投资建议：

1. 确定性强的零部件供应商：恒立液压、三花智控、拓普集团、浙江荣泰、汇川技术、双环传动、绿的谐波、五洲新春、金沃股份、奥比中光、中大力德、雷迪克等。
2. 整机及应用场景：杭叉集团、中力股份、杰克科技、咸亨国际、杭州柯林、新时达、横河精密、中坚科技、优必选、安徽合力等。
3. 新技术或低估值转型标的：涛涛车业、上海沿浦、华翔股份、峰岹科技、安培龙、柯力传感、汉威科技、福莱新材、日盈电子等。

五、风险提示：AI发展不及预期等。