🌹本周观察:①10月9日,国家邮政局党组书记、局长赵冲久发表第57届世界邮政日致辞,提及必须前瞻性应对存量市场竞争新挑战,引导企业摒弃“以价换量”模式,坚决整治“内卷式”竞争,推动从价格竞争转向价值创造。②10月7日,韵达股份发布2026年员工持股计划,公司层面业绩考核要求,以2025年为基数,2026年营业收入增长率不低于5%或归母净利润增长率不低于50%,2027年营业收入增长率不低于10.25%或归母净利润增长率不低于80%。
🌹投资观点:内修盈利、外拓增量,关注两条主线:1)受益于行业“反内卷”及企业数智化降本,国内电商快递有望进入盈利修复期,推荐关注圆通、中通、申通、韵达。2)东南亚及拉美等海外电商市场景气上行,跨境电商出海打开增量空间,具备全球化履约网络的企业成长属性更强,推荐关注极兔。
🎯风险提示:恶性价格竞争、件量增速不及预期等。