長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Ruifeng Power Group Company Limited 股份代號：2025 瑞豐動力集團有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 瑞豐動力集團是一家總部位於中國的專業缸體, 為汽車發動機的主要結構製造商, 根據報告, 按2016年銷量計, 集團於中國專業缸體製造商中名列第四, 而集團的產品主要製造用於乘用車、商用車及機動工業車輛等各類汽車的缸體, 同時亦會製造缸蓋及缸體的若干其他構件, 主要包括主軸承蓋及飛輪。集團的客戶主要為位於中國的大型汽車製造商及發動機生產商，包括有江鈴汽車、北汽福田汽車、江西五十鈴、安徽江淮汽車集團及長城汽車。 競爭優勢 ➢ 具備可滿足不同客戶特定需求的高度靈活的生產設施及流程 ➢ 擁有持續優化及創新生產流程和技術 ➢ 擁有牢固穩定的客戶群 風險因素 ➢ 倘若無法保持生產設施的利用率, 集團的利潤率及盈利能力可能受到重大不利影響 ➢ 未與供應商訂立長期供應協議, 倘未能確保供貨, 集團的生產成本和計劃可能受到不利影響 所得款項用途 ➢ 約 43.3% 用於購買自動生產機械及設備 開發及安裝智能製造系統 ➢ 約 16.3% 用於償還部分短期借款 ➢ 約 15.1% 用於新建機械加工線及添購機 械及設備, 以進一步提高產能 ➢ 約 12 % 用於提升研發能力 ➢ 約 8.5% 用於購買設備及作為有關加強 與第三方行業合作夥伴合作的 其他成本 ➢ 約 4.8% 用於一般營運資金 截至12/31日止年度 截至6/30日 （人民幣千元） 2014年 2015年 2016年 2017年6月 收益 431,969 481,127 669,894 319,948 毛利 139,520 159,581 193,101 94,118 除稅前溢利 76,687 87,193 108,966 48,693 年／期內溢利 63,800 73,425 93,725 42,019 市盈率(倍) 17 – 17.9 14.8 – 15.5 11.6 – 12.2 12.9 – 13.6 認購資料 全球發售總股數 ： 2.00 億股 國際配售股數 ： 1.80 億股 香港公開發售股數 ： 2,000萬股 總股本 ： 8.00 億股 價格範圍 ： 1.60 ~ 1.68港元 預計集資額 ： 3.20 ~ 3.36億港元 市值 ： 12.80 ~ 13.44億港元 每手買賣股數 ： 2,000股 每手入場費 ： 3,393.86港元 收款銀行 ： 中國銀行 申報會計師 ： 畢馬威會計師事務所 法律顧問 ： 趙不渝馬國強律師事務所 獨家保薦人 ： 國泰君安融資 聯席牽頭經辦人 ： 國泰君安證券、方正證券 主要股東 ： 董事孟連周及相關人士: 51.38%、王士英: 8.48% 張占標: 5.86%、劉美玲: 5.86% 公司成立日期 ： 源於2002年，成立2017年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2017年12月19日 至2017年12月22日正午 預期定價日 ： 2017年12月22日（星期五） 發送股票及退款日 ： 2018年01月04日（星期四） 開始買賣日期 ： 2018年01月05日（星期五） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com