多伦多道明银行美股招股说明书(2026-10-06版)

核心观点与关键数据

产品概述
Toronto-Dominion Bank Capped Buffer GEARS（“证券”）是由 Toronto-Dominion Bank（“TD”或“发行人”）发行的与标普500指数（“标的资产”）挂钩的优先无担保债务工具。证券的到期收益基于标的资产从初始水平到最终水平的收盘价变动方向和百分比（“标的回报”），以及标的资产在最终估值日（“最终水平”）的收盘价是否低于下限阈值。若标的回报为正，TD将在到期时支付等于本金加上一定回报率的现金支付，该回报率等于（a）标的回报乘以上限杠杆和（b）最大收益中较低者；若标的回报为零或负且最终水平等于或高于下限阈值，TD将在到期时支付等于本金的现金支付；若标的回报为负且最终水平低于下限阈值，TD将在到期时支付低于本金的现金支付，导致投资者损失部分或全部初始投资。

关键日期

• 交易日期：2026年10月14日
• 结算日期：2026年10月16日
• 最终估值日期：2028年10月16日
• 到期日期：2028年10月18日

主要特征

• 上限收益：正的标的回报乘以上限杠杆，最高不超过19.30%（实际上限将在交易日期确定）。
• 缓冲下限：最终水平需高于初始水平的90%（缓冲10%）才能获得本金偿还。
• 无息支付：证券不支付利息，潜在回报仅限于最大收益。

风险提示

• 到期损失风险：若最终水平低于下限阈值，投资者将损失部分或全部本金。
• 流动性风险：证券不上市交易，二级市场可能缺乏流动性，售价可能远低于发行价。
• 估值不确定性：证券估值基于发行人内部模型和资金成本，可能与二级市场价格差异较大。
• 信用风险：证券支付受TD信用状况影响，若TD违约，投资者可能损失全部投资。

标的资产

• 标的资产：标普500指数（SPX），反映500家大型公司股价变动。
• 历史表现：2016年1月1日至2026年9月30日的历史数据仅供参考，不代表未来表现。

税收影响

• 美国税务：证券可能被归类为预付费衍生品，收益可能被认定为长期资本利得或损失，但具体税务处理存在不确定性。
• 加拿大税务：非居民持有人可能免缴加拿大非居民预提税，但需满足特定条件。

其他重要条款

• 市场中断事件：若发生市场中断，最终估值日期可能延期，但延期不超过8个交易日。
• 法律变更：若标的资产计算方法变更，计算代理机构可能选择替代指数或调整计算方法。
• 利益冲突：发行人和中介机构可能因对冲活动获利，存在潜在利益冲突。

投资建议
投资者需充分理解证券风险，包括本金损失、流动性不足和税收不确定性，建议咨询专业人士后进行投资决策。