Azul SA ADR美股招股说明书(2026-09-30版)

Azul S.A.（巴西航空公司）于2026年9月30日发布 prospectus supplement，更新了公司融资进展信息。核心观点如下：

1. 股权结构
   公司拟发行最高363,050,536股普通股（含ADS形式），以及最高9,383,899股普通股（含ADS形式）作为认股权证行权后的发行量。

2. BNDES/FNAC融资进展

   • 子公司Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.（ALAB）于2026年7月31日与巴西国家发展银行（BNDES）签署贷款协议，通过FNAC融资计划获得最高26.6亿雷亚尔（约5.1亿美元）的融资，最终到期日为2031年7月。
   • ALAB已于2026年9月29日提取首期约13亿雷亚尔（约2.5亿美元）贷款，其中包含由银行提供的信用证担保，Azul S.A.为该信用证提供担保，并已用部分资金提前偿还约4亿雷亚尔（约7700万美元）的更高成本债务。
   • 剩余13亿雷亚尔（约2.5亿美元）贷款预计于2026年第四季度到位。

3. 财务安排

   • 首期贷款资金用途包括：增强流动性、支持债务管理，以及提前偿还高成本债务。
   • 贷款担保措施包括：信用证担保、受托支付账户和航空客运业务信用卡应收账款。

4. 关键数据

   • 2026年9月29日ADS收盘价：6.87美元/ADS（对应3.44美元/普通股）；
   • 2026年9月29日普通股收盘价：17.80雷亚尔/股（对应3.41美元/股，按中央银行汇率5.2204雷亚尔/美元换算）。

5. 风险提示
   投资证券涉及高风险，具体风险因素详见prospectus第19页及关联文件（包括2025年年度报告20-F中的风险因素部分）。

6. 信息披露声明
   本supplement由Azul S.A.于2026年9月30日发布，与prospectus共同构成完整披露文件，如有不一致以本supplement为准。