概述
Solana Company 是一家在纳斯达克资本市场上市的公司，主要业务是作为数字资产储备（DAT）专注于收购和持有 Solana 代币（SOL）。公司计划通过本次注册直接发行，以每股 3.433 美元的价格出售 4,369,356 股 A 类普通股，并附带相应数量的可转换债券，以每股 3.776 美元的价格购买最多 4,369,356 股 A 类普通股。
数字资产储备策略
公司于 2025 年 9 月采用了以 SOL 为中心的数字资产储备策略，并将大部分资产负债表重新配置为该策略。公司预计 DAT 策略将成为其主要的战略重点，其资产预计将主要集中持有 SOL。公司的目标是通过增加每股 SOL 的数量、在储备资产上产生收益，并使用公共市场融资和储备工具，以 disciplined 的方式随着时间的推移来 compound 净资产价值（NAV），从而增加长期股东价值。
SOL 持有情况
公司持有的 SOL 包括未锁定代币（Unlocked SOL）和锁定代币（Locked SOL）。未锁定代币是指可以在 Solana 网络上轻松链上转移的未锁定代币或处于正常解押期内的质押 SOL。锁定代币是指受合同锁定的代币，存放在托管控制的 omnibus 账户或隔离的托管账户中，受合同和链上合约的限制，直到特定解锁条件满足之前，公司无法提取、转移或指示使用这些代币。锁定 SOL 将在 2028 年 1 月之前相对平均地每月解锁。公司继续从锁定 SOL 上赚取的质押奖励中受益。
公司信息
公司最初于 2014 年 3 月 13 日在加拿大不列颠哥伦比亚省根据不列颠哥伦比亚商业公司法（BCBCA）注册成立，名为“0996445 B.C. Ltd.”。2014 年 5 月 23 日，公司更名为“Helius Medical Technologies, Inc.”，并重新注册为根据怀俄明商业公司法运营的公司。2018 年 7 月 20 日，公司重新注册为根据特拉华州公司法运营的公司。2025 年 9 月 29 日，公司更名为“Solana Company”。公司的主要执行办公室位于宾夕法尼亚州费城，电话号码为 (215) 207-2717。公司维护一个企业网站，网址为 www.solanacompany.co。
风险因素
投资于本次发行的公司证券涉及风险。投资者应仔细考虑以下风险因素：
- 管理层对本次发行净收益的使用具有广泛的自由裁量权，可能无法有效使用这些收益。
- 公司目前无意支付 A 类普通股股息，投资者预期任何回报都只能来自公司 A 类普通股价格的潜在上涨。
- 公司 A 类普通股的未来销售，或市场认为可能发生此类销售，可能会导致公司 A 类普通股的市场价格大幅下跌，即使公司的业务表现良好。
- 本次发行中提供的可转换债券没有公开交易市场，并且公司不期望市场会发展。
- 如果公司在可转换债券持有人希望行使可转换债券时，不维持有关可转换债券发行股份的现行有效的注册声明，则持有人将只能以“无现金”的方式行使此类债券。
- 可转换债券具有投机性质，投资者可能无法收回其在可转换债券中的投资，并且可转换债券可能变得毫无价值。
- 可转换债券持有人在收购公司 A 类普通股之前，不会拥有作为普通股股东的任何权利。
资金用途
公司预计本次发行的净收益约为 1430 万美元，扣除承销商费用和预计发行费用。公司目前打算将本次发行的证券所得的净收益用于积累 SOL、营运资金和一般公司目的、业务扩张和其他战略举措。公司将在适用的发行补充说明中说明其打算如何使用本次发行的证券所得的净收益。
发行计划
公司已聘请 Clear Street LLC 担任其独家分销代理，以合理尽力为基础，就本次发行证券的销售提供协助。承销商没有义务购买公司提供的任何证券，也不需要安排购买或出售任何特定数量或金额的证券。证券将向一个机构投资者通过一个或多个附属实体出售，根据 2026 年 9 月 30 日签订的证券购买协议（“SPA”）。公司已根据与该投资者的谈判以及参考当时公司 A 类普通股的市场价格、最近的价格趋势和其他因素，建立了价格。
法律事项
Cooley LLP 将就本次发行证券的发行和销售方面的事项向 Solana Company 提供法律意见。Winston Talor LLP 将作为承销商的法律顾问。
专家
Solana Company 2025 年 12 月 31 日止年度合并财务报表已根据 CBIZ CPAs P.C. 的报告（一家独立的注册公共会计师事务所）包含在 2025 年 12 月 31 日止年度 10-K 表中，并已根据该报告和该公司的权威性作为会计和审计方面的专家而包含在内。2024 年 12 月 31 日止合并财务报表和截至该日期的年度已根据 Baker Tilly US, LLP 的报告（一家独立的注册公共会计师事务所）包含在本报告中，并已根据该公司的权威性作为审计和会计方面的专家而包含在内。
