加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-09-30版)

核心观点

该证券为基于英特尔公司普通股表现的或有收入自动赎回证券，本金有风险，不保证支付利息或到期偿还本金。投资者有机会获得至少20.33%的或有季度息票（包括根据记忆息票条款从先前确定日期未支付的或有季度息票），但仅当每个确定日期的确定收盘价高于或等于初始股价的50.00%时才支付，该价格称为下限阈值价格。此外，如果任何确定日期的确定收盘价高于或等于初始股价，该证券将自动赎回，赎回金额等于声明本金加上或有季度息票（包括根据记忆息票条款从先前确定日期未支付的或有季度息票）。

关键数据

• 到期日：2028年10月5日
• 初始股价：假设为100.00美元
• 下限阈值价格：初始股价的50.00%，即50.00美元
• 最低交易单位：1,000美元/证券
• 或有季度息票年利率：至少20.33%（在定价日确定）

风险因素

• 证券结构风险：证券不保证偿还本金或支付定期利息。如果最终股价低于下限阈值价格，投资者将面临本金损失的风险。证券还可能提前赎回，这将限制投资者的潜在回报，并可能导致投资者无法以可比的条件或回报率重新投资。
• 标的股票风险：证券的价值取决于英特尔公司普通股的价格，该股票受多种因素的影响，包括股票价格波动性、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决定以及其他事件，以及一般市场因素，如一般股票市场波动性、利率和经济和政治条件。
• 一般风险：证券的支付受发行人的信用风险影响。如果发行人违约，投资者可能会损失部分或全部投资。此外，证券不会在任何证券交易所上市，并且我们预计证券不会形成交易市场。

税务风险

• 该证券的税务处理尚不确定。美国持有人应咨询其税务顾问了解其税务状况。加拿大持有人应考虑加拿大税务法案规定的特殊规则。

结论

该证券为高风险投资，投资者应仔细考虑其风险承受能力。投资者应了解该证券的结构、风险因素和税务处理，并在投资前咨询其财务顾问。