中科创达机构调研纪要

中科创达软件股份有限公司是一家全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，专注于提供卓越的智能操作系统产品、技术及解决方案。公司成立于2008年，总部位于北京，子公司及研发中心遍布全球30个地区。

业务情况概述 公司持续推动技术定位由“MobileOS专家”向“AIOS专家”转型，并由传统端侧操作系统进一步向端云结合的方向演进。公司以“AIOS+AI智能体”作为发展的核心驱动，推动操作系统能力向端云一体化方向持续扩展。

• 机器人领域：公司与芯片厂商紧密合作，规划覆盖不同算力区间的机器人计算模组，并构建以AIOS为核心的端云协同平台，提供可复用、可扩展的基础智能系统平台。AIOS成为连接芯片、本体、算法与场景之间的系统层接口。
• 智能汽车领域：公司推出滴水AIOS2.1，围绕AIOS智能体系统底座、AIAgent座舱应用及AIOS与AIBOX协同三个方向，推动大模型能力由技术验证向安全、可控和工程化部署演进。推出“AquaClaw超级智能体”，实现智能座舱由“被动响应”向“主动全域智能”的跨越。
• 智能软件领域：以AgentOS推动智能终端AI化升级，以AIAgent为新的智能入口，实现模型、应用、算力和终端能力的统一编排，并逐步向跨应用、跨模型和跨设备协同延展。
• 智能物联网领域：公司以AIOS为核心，构建围绕AI、软件、计算架构与智能硬件协同发展的AIoT平台，并推出AquaClawforIoT，将AI智能体能力拓展至AI眼镜、机器人、智能家居、会议终端等AI原生设备，形成统一的AgentOS能力体系。

问答

1. 全球化增长：公司已在14个国家40余座城市完成研发布局，通过组建覆盖研发、生产、服务的全链条本地团队，构建全球标准的合规原生架构，以及与本土产业链深度价值共创。物联网和智能汽车的全球化布局加速发展。公司主要通过信任与战略的“两大核心”构建与客户长期共赢的合作模式。
2. AIOS战略布局：未来可持续拉动业务发展的主要方向和因素包括深化AIOS基础能力，提升跨芯片、跨终端的系统承载能力，以及构建端云协同AI平台化，推进重点产品和场景的技术突破和产业落地。
3. 智能物联网业务：上半年快速增长的主要因素是AI技术发展对智能硬件需求的拉动效应，以及公司所构建的Turnkey(一站式交钥匙)的平台效应。主要品类包括行业手持终端、智能视觉与边缘计算、智能会议系统、机器人、AIPC以及AI眼镜、音箱、手表等可穿戴设备。毛利率变化的主要原因是公司从以软件服务为主逐步拓展到AI智能体、AIoT产品和软硬一体化解决方案，软硬一体占比提升可能会带来毛利率结构变化，但同时也会扩大市场空间、提升收入规模。
4. 机器人业务：公司定位为具备平台能力和全栈能力的综合产品和技术提供商，提供整机产品和“整机+解决方案”的综合交付方式。优先从AMR自主移动机器人、智能叉车、智能移动底盘等相对成熟的产品方向切入。
5. AIAgent发展价值：AI智能体的发展会推动产品形态、交互方式、软件架构以及软硬件协同方式发生系统性变化，并进一步提升产品和技术体系的整体价值。产品由“提供功能”逐步向“理解需求并完成任务”演进，技术门槛显著提高，软件和系统底座的作用进一步增强。以智能汽车和物联网及智能硬件领域为例，AI智能体正在改变硬件产品本身的设计逻辑，形成统一的AgentOS能力体系。