建投地产 北京率先落地828新政细则 多城土拍分化核心地块受捧

一、房地产市场政策与市场动态

• 北京率先落地828新政细则，以8月28日为界，细化预售门槛，设定现房定金1%及土地款首付不低于50%等要求，并实施余款两年免息等缓冲措施，旨在缓解房企资金压力，促进新房去化与土地出让恢复，并示范带动各地加快政策落地。
• 多城涉宅用地成交分化，上海浦东、苏州工业园区溢价超20%，核心地块受追捧；上海黄浦、北京昌平、天津西青及成都多宗底价成交。
• 国央企积极补仓，中海、建发、北京城建、招商局等企业表现活跃。

二、重点推荐

• A股：建发股份、滨江集团、新城控股、大悦城、张江高科。
• 港股：中国海外发展、太古地产、华润万象生活、华润置地、中国金茂、绿城服务、建发国际集团、贝壳-W、新鸿基地产、领展房产基金。

【建投建筑】政策资金加快落地，地方引导建企参与“六张网”建设

• 新型政策性金融工具已投放608.5亿元，支持153个项目，涉及总投资1.4万亿元，撬动投资作用显著。
• 专项债本周净融资2193亿元，2026年累计发行3.31万亿元，发行进度达75.1%，剩余约1.1万亿额度将于四季度释放。
• 江苏省住建厅印发《促进建筑业企业参与"六张网"投资建设运营工作指引》，明确建筑企业参与领域和方式，鼓励投建营一体化，推广EPC与联合体模式，并配套专项信贷支持。
• 政策资金加速落地推动投资增长，建企参与"六张网"路径明晰，建议关注受益地方国企与低估值央企。

三、研究结论与建议

• 建议关注隧道股份、中国交建、中国中铁、中国能建等受益地方国企与低估值央企。
• 北京新政推动装配式建筑与装修广泛应用，建议关注鸿路钢构、江河集团、金螳螂等企业。
• 出海企业订单快速增长，建议关注上海港湾、中材国际等受益企业。