深圳莱宝高科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专业研发和生产平板显示上游材料及触控器件的龙头厂商，主导产品包括ITO导电玻璃、彩色滤光片、TFT-LCD面板和电容式触摸屏。公司拥有技术涵盖超薄玻璃基板的切割磨边、抛光、钢化、真空磁控溅射镀膜等一系列精密技术，并具有强大的新产品、新技术的开发能力。
2026年上半年，受全球笔记本电脑等终端产品消费需求不振、汽车行业内卷式竞争进一步深入发展、产业链降本压力向上游传导、CPU、存储器等关键零部件供应短缺及价格上涨等因素影响，公司中大尺寸电容式触摸屏全贴合产品、车载盖板玻璃等产品销售数量与收入均同比下降，实现营业收入28.69亿元，同比下降8.76%。展望2026年下半年，全球PC市场出货量短期内仍存在一定的不确定性，公司主营业务产品的销售存在一定的挑战和压力，2026年度营业收入能否同比去年同期实现增长存在一定的不确定性。
未来高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑产品仍有可能继续选择外挂式结构的触摸屏。公司结合自制Film Sensor和自主设计及制作GMF结构触摸屏的优势，积极开发新结构的Film Sensor和GMF结构的触摸屏新产品，努力满足笔记本电脑等终端产品客户日益提出更加轻、薄、窄边框、与更高分辨率显示屏搭配使用等技术性能需求，并在此基础上未来将进一步加大高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑市场的开发力度。
为应对行业竞争环境和市场形势的不利变化，公司计划采取积极应对措施，包括：巩固和强化公司在全球笔记本电脑用触摸屏市场的优势地位，积极开发新产品支持客户的AI PC产品推广和应用；持续开发采用新材料、新型结构的柔性金属网格结构触摸屏的新产品、新技术；积极应对行业竞争环境的变化，进一步加强车载产品业务板块生产线设备和产品技术性能的改造、升级和产能优化布局；结合公司已有的产线资源优势，大力开发国际化的车载、医疗、工控等专业应用领域的客户；稳妥推进莱宝显示MED项目的建设和实施，积极拓展MED显示产品新市场。
公司控股子公司——浙江莱宝显示科技有限公司投资建设的微腔电子纸显示器件(MED)项目稳妥推进实施，核心进口设备已陆续到货、搬入并开展安装调试工作。截止目前，前段工序的生产设备安装调试进展顺利，设备已基本完成冷、热运行，逐步开展工艺调试。政府负责的厂房及配套设施改造工程和政府代建的MED项目新建模组车间及仓库工程目前已处于竣工收尾阶段。公司2026年稳妥推进MED项目产线的产品点亮和投产，目前进展情况正常，2026年9月底前有望实现产线的产品点亮。
MED项目目前处于设备安装调试阶段，MED项目正式量产前还需分别经历产线的产品点亮、产能爬坡、良率爬坡、客户对产线和产品等认证等一系列科学、复杂、严谨的过程。MED项目的产品主要定位于差异化的全球中大尺寸彩色电子纸显示的细分蓝海市场，未来需求前景广阔。彩色电子纸显示需求爆发式增长，2023年被视为全球彩色电子纸显示产业化应用的元年，2024年开启全球中大尺寸彩色电子纸显示产业化应用的元年。电子纸显示的未来发展趋势呈现“大尺寸化、全彩化、高刷新率”三大方向，同时在对比度、色彩饱和度、更宽的温度适应范围和低功耗等方面日益提出更高要求。
公司利用2.5代显示面板产线结合其他设备产线已建成的微腔电子纸显示(MED)中试线，目前已成功制作出7.5英寸至13.7英寸等多款尺寸规格不同的中尺寸黑白及彩色MED 产品样品，产品应用领域涵盖电子桌签、电子书阅读器、电子纸平板、笔记本电脑、电子相框等多元化应用终端。公司已实现少部分规格的 MED 产品小批量生产和销售，目前形成的营业收入规模较小；公司已向多家客户送样中尺寸黑白、彩色 MED 产品，部分客户处于产品的验证推广阶段，部分客户处于产品的技术性能优化改进、测试与验证交流阶段。
全球中大尺寸彩色电子纸显示市场的未来成长前景良好，但近些年来相应产品尚未大量推广应用的主要原因主要如下：中大尺寸彩色电子纸显示技术和产品的成熟度有待不断改进提升；中大尺寸彩色电子纸显示屏产品面临长期稳定供货和成本高昂的困境。
公司计划通过持续优化改进电浆材料、显示器件的结构、设计及制作工艺，以及与合作方合作开发其他配套部件、产品方案等多种措施，公司的彩色 MED 产品未来在包括对比度、分辨率、色彩饱和度、响应速度、温度适应范围等多个技术性能方面还有更多的提升空间。此外，MED项目除建设微电腔显示屏(含其配套的触控显示一体化产品)的生产线外，还包括建设新型显示触控研发中心，持续研发包括高性能的彩色电子纸显示、新型触控显示一体化等新产品、新技术、新工艺，以持续提升 MED 产品的核心技术和市场竞争力。
MED项目的设计产能为玻璃基板月投片量 18 万平方米，制作产品尺寸涵盖 7.8 英寸至 55 英寸的微电腔显示屏(含触控显示一体化产品,属于微腔电子纸显示器件的类别,以代表尺寸 12.3 英寸折合月产 320 万块或以代表尺寸31.2 英寸折合月产 50 万块)的生产线,涵盖驱动背板、反射式彩膜、灌浆、成盒、模组组装、触控显示一体化等完整的生产工序。根据公司聘请的专业机构编制的《微腔电子纸显示器件(MED)项目可行性研究报告》,经测算,项目达产后预计实现年平均销售收入 916,654 万元。
MED项目投产盈利前预计对公司可能产生如下主要影响：有利于公司积极应对行业竞争环境变化，满足优化产品结构、把握未来发展主动权、不断培育新的业务与利润增长点,力争高质量可持续发展的需要。根据公司与合作方签署的《关于合资设立浙江莱宝显示科技有限公司协议》的有关约定,南浔光芯股权投资合伙企业(普通合伙)(以下简称“光芯公司”)对莱宝显示的 20 亿元现金出资由公司承诺按照约定的期限和条件、按照“本金+五年期LPR”的价格予以回购,根据《企业会计准则》等有关规定,该等 20 亿元出资在公司合并会计报表时确认为“金融负债”,且该等金融负债在公司完成回购前,每年将在公司合并会计报表时按约定的利率价格确认一定金额的财务费用;此外,2024 年-2025 年均处于 MED 项目的投资建设期,2026 年起 MED项目将逐步进入产线的产品点亮、投产阶段,随着 MED 项目的逐步推进实施,将相应产生越来越多的人工、管理、研发等费用支出,相应在项目投产盈利前对公司的盈利水平造成一定的不利影响。
公司2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟向不超过三十五名符合中国证监会及深圳证券交易所规定条件的特定对象发行股票，发行数量不超过21,174.48万股(即不超过发行前总股本70,581.616万股的30%),本次发行募集资金总额不超过25亿元,扣除发行费用后全部用于控股子公司——浙江莱宝显示科技有限公司正在投资建设的微腔电子纸显示器件(MED)项目(拟使用募集资金投资金额18亿元)及补充流动资金(拟使用募集资金投资金额7亿元)。公司本次向特定对象发行股票事项的主要目的如下：(1)抓住行业发展机遇,充分发挥公司微电腔显示新产品、新技术的竞争优势; (2)培育新的业务和利润增长点; (3)优化公司资本结构,改善财务状况,增强公司的抗风险能力。截止目前,本次定增事项已于2026年7月获得深圳证券交易所受理,并于2026年8月3日收到深交所出具的审核问询函,公司已按照该问询函的要求,会同相关中介机构对问询函所列问题进行了认真研究和落实,对问询函进行了逐项回复和说明,并对募集说明书等申请文件进行了补充和更新,具体内容详见2026年7月20日和2026年8月21日分别登载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的相关公告。本次定增事项尚需经深交所审核通过,并获得中国证监会做出同意注册的决定后方可实施,最终能否通过深交所审核并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
