资金面转宽；债市整体偏强

内容摘要

9月18日，央行加大逆回购操作量，资金面转向宽松；债市整体偏强，主要利率债收益率多数下行；转债市场主要指数集体跟涨，转债个券多数上涨；各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

• 商务部：预计今年全年进口额有望再创新高，1-8月进口增长22%，达到2021年以来最快增速。
• 国常会：部署实施医疗康复护理扩容提升工程，健全多层次多支柱养老保险体系，扩大普惠养老服务。
• 财政收入：前八月全国一般公共预算收入15.66万亿元，同比增长5.7%；全国税收收入12.91万亿元，同比增长6.6%。
• 住建部：满足新市民、青年人和住房困难且收入不高的城镇工薪群体基本住房需求，发挥住房公积金作用支持住房消费。

（二）国际要闻

• 日本央行：加息25个基点至1.25%，为1995年以来最高水平，标志着日本货币正常化进程进入新阶段。
• 植田和男：不排除连续加息选项，强调潜在通胀存在超过2%目标的上行风险。

（三）大宗商品

• 国际原油期货：WTI 10月合约结算价跌1.58%，报100.30美元/桶；布伦特11月合约结算价跌0.91%，报103.87美元/桶。
• 天然气期货：NYMEX天然气期货收涨1.05%，报2.899美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

• 央行开展4633亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%；同时开展1000亿元14天期逆回购操作。
• 当日净回笼407亿元，央行重启14天期逆回购，护航跨季及国庆长假流动性。

（二）资金利率

• DR001下行4.51bp至1.428%，DR007下行1.16bp至1.440%。

三、债市动态

（一）利率债

1. 现券收益率走势：央行14天期逆回购维稳，市场情绪升温，10年期国债活跃券收益率下行0.45bp至1.6750%，10年期国开债活跃券收益率下行0.4bp至1.7630%。
2. 债券招标情况：（内容未详细描述）

（二）信用债

1. 二级市场成交异动：2只产业债成交价格偏离幅度超10%，“H3万科01”跌超27%，“H2万科02”涨超42%。
2. 信用债事件：
   • 融创房地产：新增到期未偿付借款1.96亿元及两项失信行为。
   • 陕西西咸空港集团：重要子公司新增法定代表人因票据逾期纠纷等被限高。
   • 新疆金投：收到新疆证监局警示函，因年报披露不准确。
   • 亚泰集团：子公司新增逾期债务3.59亿元。
   • 山东京博控股：联合资信终止主体信用评级。

（三）可转债

1. 权益及转债指数：
   • A股高位运行，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.94%、1.72%、2.25%。
   • 转债市场主要指数集体跟涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.61%、0.59%、0.65%。
   • 转债市场个券多数上涨，228支收涨，75支下跌，12支持平。
2. 转债跟踪：
   • 宏图转债、锦浪转02、海顺转债、易瑞转债公告即将满足转股价格下修条件。
   • 岱美转债、声迅转债公告不提前赎回，未来一段时间内若再度触发提前赎回条款亦不选择提前赎回。
   • 泰福转债公告即将触发提前赎回条件。

（四）海外债市

1. 美债市场：
   • 各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行9bp至4.76%，10年期美债收益率上行7bp至5.01%。
   • 2/10年期美债收益率利差收窄2bp至25bp，5/30年期美债收益率利差收窄3bp至48bp。
   • 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.33%不变。
2. 欧债市场：
   • 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国10年期国债收益率上行4bp至3.52%。
   • 法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行13bp、10bp、5bp和8bp。
3. 中资美元债每日价格变动：（内容未详细描述）