综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 美11月“小非农”增19万， 浙江全面启动环保督察 [Table_Rank] 报告日期： 2017年12月07日 [Table_Summary] 外汇期货 美国11月“小非农”增加19万 最新的ADP就业符合预期，这意味着美国劳动力市场依旧强势。ADP就业从结构上来看，制造业就业人数增加明显，美国实体经济尤其是制造业近期出现了明显的走强。 股指期货 两市融资余额减少133.72亿元 三大期指均在探底后回升，整体仍处于偏弱调整的状态中。资金成本较高的融资资金已经显著减少，市场风险偏好开始下降。外资连续大幅净流出同样对情绪产生负面影响。 国债期货 央行等额对冲1880亿到期MLF 央行公开市场操作完全对冲当日到期的MLF，未对冲12月16日到期的MLF。特朗普税改通过之后对全球资金市场可能有较大的冲击，叠加美联储加息，短期不确定性加大。 黑色金属 浙江全面启动环保督察 当前政策调控预期与需求转淡背景并不利于钢材期现价格持续上扬，而且一旦市场恐慌心理得到缓解，在缺乏需求持续跟进的趋势下，钢材价格就存在明显的回调压力。 有色金属 宏跃北铜电解铜厂正式步入生产新阶段 宏跃电解铜项目投产，对精铜供给增长有正向促进，现阶段北方环保形势严峻，且缺气的情况下，国内精炼铜产量增速或较11月放缓。铜价中期基本面转弱，短期注意事件性干扰。 软商品 Biosev：巴西2018/19年度甘蔗产量料下降 随着巴西本榨季压榨接近尾声、北半球生产加快，巴西影响将阶段性减弱，北半球供应压力将逐渐显现。国内11月产销数据公布，11月产量不大，榨季初的该数据实际影响不大。 [Table_Analyser] 责任编辑： 杜彩凤 从业资格号： F3002730 Tel: 8621-63325888-3909 Email: caifeng.du@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2017-12-07 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 4 1.2、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 4 1.3、国债期货（5年期国债/10年期国债） .................................................................................................................... 5 1.4、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 6 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 6 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 6 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 7 2.3、黑色金属（锰硅/硅铁） .......................................................................................................................................... 8 2.4、有色金属（铝） ....................................................................................................................................................... 9 2.5、有色金属（铜） ..................................................................................................................................................... 10 2.6、能源化工（WTI原油） .......................................................................................................................................... 11 2.7、能源化工（PVC） ................................................................................................................................................... 11 2.8、能源化工（PP/LLDPE） .......................................................................................................................................... 12 2.9、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 12 2.10、能源化工（焦炭/焦煤/动力煤） ......................................................................................................................... 13 2.11、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................. 14 2.12、油料油脂（豆油/豆粕/大豆） ............................................................................................................................. 15 2.13、软商品（糖，11号全球/白糖） .......................................................................................................................... 15 2.14、农产品（瘦肉猪） ............................................................................................................................................... 16 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 18 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 18 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 20 3.3、全球股票市场价格表现 .......................................................