综合晨报日度报告：美国12月非农不及预期，银监会和保监会发布监管条例

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 美国12月非农不及预期, 银监会和保监会发布监管条例 [Table_Rank] 报告日期： 2018年01月08日 [Table_Summary] 外汇期货 美国12月非农数据不及预期 12月非农就业不及预期，主要是新增就业比预期少，实际上薪资增速隐现加速上涨的迹象。新增就业的减少主要是因为闲臵空间的减少导致。 股指期货 商业银行对同业客户风险暴露设臵三年过渡期 在连续一周的融资资金和陆股通资金的净流入下，期指持续走强。市场或即将迎来资管新规的落地，如果过渡期的设臵也同样预留较长的缓冲时间，期指将获得情绪上的提振。 10年期国债/5年期国债 中国去年12月外汇储备3.14万亿美元，连升11个月 央行就302号文答记者问，明确指出债券市场代持等加杠杆的行为增加了市场的脆弱性。从逆回购成交量来看，目前债市杠杆不低。未来债市去杠杆还有较长的路要走。 黑色金属 全国钢厂高炉开工率升至63.12% 钢材市场缺乏信心，而且受到天气和节日等因素影响，钢材需求萎靡的局面在短期内难有改观。目前钢材市场正处于供给边际上超过需求的阶段，未来钢材库存将继续回升。 有色金属 镍矿库存较上周下降46万湿吨 国内镍矿港口库存继续下降，流通货源收紧对国内矿价有阶段支撑，但海外镍矿供给宽松的预期作用下，矿价短期仍是易跌难涨。 软商品 全国新棉销售率同比下降20.3个百分点（1月2-5日） 国内新棉库存销售压力仍较大，15500左右就会出现大量的仓单套保盘，郑棉弱势格局难改，维持反弹逢高沽空思路，上方阻力位15300-15500。 [Table_Analyser] 责任编辑： 曹璐 从业资格号： F3013434 Tel: 8621-63325888-3521 Email: lu.cao@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2018-01-08 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、国债期货（10年期国债/5年期国债） .................................................................................................................... 4 1.2、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 4 1.3、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 5 1.4、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 6 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 6 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 6 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 7 2.3、黑色金属（锰硅/硅铁） .......................................................................................................................................... 8 2.4、有色金属（铝） ....................................................................................................................................................... 9 2.5、有色金属（镍） ....................................................................................................................................................... 9 2.6、有色金属（铜） ..................................................................................................................................................... 10 2.7、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 11 2.8、能源化工（焦炭/焦煤/动力煤） ........................................................................................................................... 11 2.9、能源化工（Brent原油） ........................................................................................................................................ 12 2.10、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................. 13 2.11、能源化工（PP/LLDPE） ........................................................................................................................................ 14 2.12、能源化工（PVC） ................................................................................................................................................. 14 2.13、软商品（棉花） ................................................................................................................................................... 15 2.14、农产品（瘦肉猪） ............................................................................................................................................... 16 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 17 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 17 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 19 3.3、全球股票市场价格表现 ...................................