花旗美股招股说明书(2026-09-21版)

核心观点与关键数据

产品概述
Citigroup Inc. 发行的中期高级票据（系列G），到期日为2036年9月17日，为不记名、无担保的优先债务工具。票据可选择在到期前定期强制赎回，票面固定利率为年化5.375%。发行价区间为985.00至1,000.00美元/张，机构投资者和付费顾问账户投资者可享受发行费减免或折让。

发行费用与收益分配
主承销商CGMI收取最高15.00美元/张的发行费，并允许经销商根据市场情况获得最高15.00美元/张的折让。发行价中包含发行费和套期保值预期利润，二级市场价格可能因不含这些费用而较低。

风险因素

1. 赎回风险：票据可被发行人在提前至少5个交易日通知的情况下赎回，若在利率高于市场同类产品时赎回，投资者可能无法投资到同等收益的替代品。
2. 利率风险：长期票据使投资者面临利率波动风险，若利率上升，票据价值可能下降，且二级市场变现价值也可能受影响。
3. 信用风险：票据受Citi信用状况影响，评级下调或利差扩大将导致价值下降。
4. 流动性风险：票据不上市交易，二级市场有限，CGMI提供的参考报价不保证成交，且可能随时暂停或终止报价。
5. 二级市场损失：二级市场售价可能低于面值，受市场利率、剩余期限、套期保值成本等因素影响。

特殊条款

• TLAC规则适用：票据符合美联储TLAC规则，在Citi破产时，优先偿还股东后债权人，但偿付可能不足。
• 子公司接盘条款：Citi子公司可接盘票据义务，无需持票人同意，但接盘方信用可能更低，导致最终偿付价值下降。
• 税务影响：接盘条款下的税务处理需参考相关章节。

交易限制

• 加拿大投资者需为合格投资者， resale需符合豁免要求。
• 禁止向欧盟经济区零售投资者销售，因未准备PRIIPs监管要求的披露文件。
• 禁止向英国零售投资者销售，因未准备FCA DISC要求的披露文件。

其他信息

• 发行人保留撤回、取消或修改发行的权利。
• 利息计算采用实际天数/实际天数规则，示例显示不同赎回或到期场景下的支付金额。