海伦哲公司成立于2005年，2011年于创业板上市，2012年底并购上海格拉曼国际消防装备有限公司，目前主要从事高空作业车、电力应急保障车、军品及消防车等特种车辆产品的研发、生产、销售和服务。公司致力于为国内外客户提供高效、可靠的特种车辆产品，广泛应用于电力、通信、石油、天然气、航空航天等领域。
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公司治理与决策：公司自2022年12月改组董事会后无实际控制人，建立起权责清晰、有效运行的治理体系。重大经营、投资收购事项均以有利于公司及全体股东利益、提升公司长期投资价值为原则。大股东在业务拓展、资本运作等重大事项上不存在分歧，均致力于公司长远发展。
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股权激励与收购：股权激励考核指标兼顾激励性与可行性，及安盾管理团队对完成目标任务具备信心。剩余49%股权的收购条件、估值、交易方式在《关于湖北及安盾消防科技有限公司之股权转让协议》中已有约定，具体内容详见公司于2026年1月20日在巨潮资讯网披露的《关于收购湖北及安盾消防科技有限公司控制权的进展公告》（公告编号：2026-007）。
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国内储能消防市场：2026年国内储能市场整体处于“政策机制过渡、合规监管收紧与商业模式重构”期，国内已有订单落地，但规模还不大。海外订单溢价更高，交付优先级更高。2026年国内储能行业政策标准持续提高，《电化学储能电站设计标准》（GB/T51048-2025）国家标准落地实施，上海团标陆续实施，新疆、内蒙古等地跟进制定地方导则。《热气溶胶灭火装置》（GB 47370-2026）新国标将于2027年4月1日强制实施，短期面临竞争压力较小。下游客户需求从单品向系统、全生命周期服务升级，公司具备全链条服务能力，有望保持较好的盈利水平。
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气溶胶渗透率与行业爆发：随着《电化学储能电站设计标准》（GB/T51048-2025）实施的持续影响以及各地验收标准的更新实施，预计新增储能项目逐步向气溶胶消防方案切换。目前公司在手跟踪气溶胶储能项目已明显增加，预计2027年下半年国内新增储能消防气溶胶项目占比有较高提升，渗透率将快速上行。
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美国储能产业链本土化限制：消防系统价值占储能系统仅2%-3%，不属于美国本土化政策重点管控对象。北美主要客户未要求转移产能，个别客户仅要求小型组装产能用于供应商准入，主要产品仍会是国内生产出口，海外业务未受实质冲击。
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海外客户拓展进度：目前已经有韩资、美资电池企业和公司对接，其中韩资企业居多，部分韩资企业已经完成产品导入，等待订单下达即可启动供货，且除了气溶胶产品外，公司系统内其他产品也可以同步导入。过去海外业务受限于本地化服务网络，目前公司海外销售服务体系已经搭建完成，预计2027年海外集成商、电池厂订单有望大规模落地。
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各国差异化消防标准与海外布局：不同国家、地区消防标准差异较大。公司在美国、欧洲、澳洲配置十余名本地消防专家，跟踪标准迭代；结合当地工况做产品适配；协助客户完成认证、转证、备案等准入工作。公司现已搭建了20余个国家代理商网络，在代理商所在地设立物料仓，后续规划区域中心仓，保障48小时内响应服务客户需求；公司的预制化安装方案大幅压缩现场施工时长，降低海外客户成本。
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对比海外竞争对手：海外传统龙头深耕传统消防场景，对储能赛道布局不足：产品存在导电腐蚀缺陷，缺少Pack级小容量产品，扩产意愿弱，交付周期长，服务响应慢，大量原有代理商转向与及安盾合作。及安盾产品不导电不腐蚀，覆盖大小全场景，成本低，配套快速服务与交付能力。
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新兴市场布局规划：公司已成立汽车、数据中心、电力储能电站、超级工厂、传统建筑、车辆六大项目组，2026年10月启动实地调研与方案开发，2027年正式推进各新场景业务。车载消防方面，20余款车型完成多场景测试，覆盖空调冷媒、电池Pack、油箱三个场景，其中冷媒灭火与抑制测试已取得重大突破；公司自动化产线、车规级实验室能满足车企体系要求。数据中心方面联合相关机构共同推进气溶胶方案落地；电力消防国内市场规模约200余亿元，依托各省代理商参与招投标，推进整套消防系统导入电力场景。
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储能行业及公司相关业务增长预期：行业端，海外储能订单储备充足，2026年部分项目延期主要受电芯价格扰动，订单并未消失，预计2027年海外储能行业增速50%以上。公司对完成2026年及安盾10亿营收目标有信心，预计2027年储能相关业务收入保持高速增长，最终取决于项目实际落地节奏。
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车载消防单车价值量与拓展难度：单车价值随车型方案不同存在差异。车载赛道对车企体系认证、测试、研发投入要求高，多数消防企业切入门槛高；而公司现有产线、实验室、体系能力可以复用，额外投入较少，相比之下拓展更具明显优势。
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风电消防市场空间与布局：及安盾参与行业标准制定，与多家头部风电企业已有产品应用。前期受行业低价竞争影响订单有限；新标准落地后已有国内头部风电企业启动合作。
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储能安全大会安排：公司计划于2026年9月19日召开海外代理商大会，9月21-22日召开海外会议，9月23日召开国内会议，该会议为全球较大规模储能消防安全会议。参会包含国内储能产业链企业，多家外资企业参会。
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国内储能客户市占率情况：国内头部储能企业两百余家，绝大部分是公司客户；在大部分头部客户中，公司为主供应商，市占率较高。
