越秀证券每日晨报

今日要闻

• 贝森特：债息上升反映解决财政赤字问题的必要性
  美国财长贝森特表示，债息上升由全球性问题导致，10年期债息上涨反映解决财政赤字的必要性。他承认回购美债行动取得成功，并指出美日联合干预日元汇率的成本适度，有利于美国出口商及利率。
• 意大利和西班牙互相延长边境管控15天
  意大利因安全风险延长对西班牙入境人员的边境检查，西班牙则回应延长对意大利的管控。两国争议源于7月摩洛哥偷渡者涌入西班牙飞地休达。
• 俄罗斯指愿意透过双边或三边形式展开俄乌停火谈判
  俄罗斯外长拉夫罗夫表示，俄方已做好谈判准备，欢迎美国推动调解，并强调从未拒绝谈判。同时批评西方国家在航运方面施加障碍。
• 美国10年期及30年期债息均创逾19年新高
  全球债市孳息率普遍上升，美国10年期及30年期债息分别高见5.041厘和5.4011厘，创逾19年新高。两年期债息高见4.6883厘，创逾两年高位。

市场回顾

• 港股：尾段沽压扩大，恒生指数跌250点，跌幅1%，主板成交额1872亿元。金融分类指数跌2%，汇控跌逾3%，中银香港跌近5%；内银及内险股普遍下跌，工行、中行及建行跌逾2%。地产股受压，长实及华润置地跌近3%。内需及黄金相关股份下跌，老铺黄金、周大福及紫金矿业跌近4%。科技指数转跌，宁德时代急挫6%，智谱及MiniMax跌近6%或以上。
• A股：尾段跌幅扩大，风电设备、半导体、电子化学品等逆市造好；旅游及酒店、粮食等受压。上证指数跌21点，跌幅0.54%；深证成份指数跌96点，跌幅0.72%；创业板指数跌37点，跌幅1.15%。科创50指数上涨1.55%，科创综指上涨0.73%。
• 美股：连跌两日，美债孳息率飙升，道琼斯指数跌328点，跌幅0.63%；标普500指数跌34点，跌幅0.45%，创逾6星期新低；纳斯达克指数跌204点，跌幅0.78%，创逾3星期新低。晶片股个别发展，西部数据及希捷科技跌近4%或以上，AMD及高通反弹逾2%及逾4%。大型科技股普遍向下，微软、亚马逊跌近2%或以上，SpaceX跌逾3%。美国参议院否决数字资产市场相关法案，Coinbase跌10%，Strategy跌逾5%。
• 欧洲：股市偏软，英国富时100指数跌0.37%，德国DAX指数跌0.15%，法国CAC指数跌0.34%，创约4个月新低。

核心观点与关键数据

• 全球债市：美国10年期及30年期债息均创逾19年新高，两年期债息创逾两年高位，市场加息预期增强。
• 主要指数：港股恒生指数跌1%，美股道琼斯指数跌0.63%，标普500指数跌0.45%，纳斯达克指数跌0.78%。
• 行业表现：港股内银、地产、黄金相关股份受压；A股风电设备、半导体逆市造好；美股晶片股个别发展，大型科技股普遍向下。
• 地缘政治：意大利和西班牙延长边境管控，俄罗斯表示愿展开俄乌停火谈判。

研究结论

当前市场受全球债市孳息率上升、通胀担忧及地缘政治等因素影响，主要股指普遍下跌。投资者需关注美债走势、央行加息预期及俄乌局势发展，同时留意行业板块分化表现。