上银基金一周早知道 投资速递

该研报指出上周A股呈现结构性分化，成长风格占优，市场缩量调整。上证指数下跌1.07%，创业板指上涨1.08%。通信、建材等行业表现突出。海外油价突破百美元，通胀超预期推升美联储9月加息概率至近90%，全球加息预期压制风险资产，但市场已充分定价相关悲观预期。财政部注资中央金融企业，补充银行与险资资本，有望打开信贷投放与险资入市空间，利好权益市场。苹果发布首款折叠屏手机，拉动全球折叠屏产业链需求，相关供应链环节值得关注。

研报关注科技赛道中光通信、玻纤、电路板等细分赛道的景气度，这些领域获得市场关注。AI应用、金融科技等前期热门板块因获利盘兑现回调。光通信、玻纤、电路板等细分赛道因技术迭代和市场需求持续增长，具备投资潜力。AI应用和金融科技领域需等待新的催化剂出现。

报告重点分析了成长风格占优的投资方向，特别是通信、建材等行业的投资机会。同时关注创新药赛道在九十月将迎密集数据催化，可自下而上精选个股。红利高股息蓝筹、基建建材等领域也具备配置价值。这些领域受益于行业景气度提升和市场需求增长。

当前市场呈现结构性分化，成长风格占优，市场缩量调整。海外通胀压力和美联储加息预期对市场形成压制，但市场已充分定价相关悲观预期。国内方面，财政部注资金融企业有望支持信贷投放和险资入市，对权益市场形成利好。但需关注国内消费复苏的广谱性不足问题。

研报提示需关注美联储9月议息会议是否超预期加息，以及油价走势对全球通胀和加息周期的影响。国内消费复苏的广谱性不足，需关注后续终端动销和居民收入等数据。苹果折叠屏手机的四季度放量与供应链兑现情况需持续跟踪。这些因素可能对投资组合产生影响。