道通科技2026年半年度业绩说明会

未来三年利润增长来源及增长中枢

公司2025年实现较快增长，2026年上半年剔除汇兑影响后的扣非净利润仍保持较好增长。未来利润增长主要依靠以下业务驱动：

1. 汽车诊断及软件业务：持续增长，通过完善产品矩阵、丰富解决方案应用场景、提升全球市场份额及产品力维持高毛利。
2. 数字能源业务：规模扩张和盈利改善。
3. 新业务：AI、HVDC、SST等领域的贡献。 公司将持续完善AI能力商业化路径，提升AI及软件业务占比，培育新的增长动能。

AI业务发展空间及收入贡献预期

公司积极布局AI行业应用、机器人、智能设备等方向。目前AI相关业务仍处于早期阶段，但已展现出重要增长潜力：

1. 收入规模目标：公司未明确给出具体收入规模目标，但AI业务已成为重要增长曲线。
2. 收入增长来源：新客户拓展、原有汽车诊断业务AI升级、无人设备/机器人等新应用场景。
3. 在手订单：AI赋能的诊断终端续费率达70%，贡献高阶服务订单收入约1500万元；智能巡检领域已中标超千万元地方政府具身智能建设项目。
4. 商业化时间周期：公司持续推进AI技术在产品、服务及业务场景中的深度应用，AI行业应用收入同比增长170.81%。

国内汽车诊断收费模式进展

公司目前的软件云服务收入主要在海外地区收取，国内尚未形成知识产权付费习惯，但接受意愿已在提升。公司相信后续可在国内诊断领域取得相关软件收入。

汇兑影响及应对措施

上半年公司受汇兑损失影响较大，已采取多项外汇风险对冲措施，包括优化外币收支自然对冲、使用外汇理财产品、管控外币净敞口等。三季度最终汇兑影响取决于后续汇率走势，相关数据请关注公司后续发布的定期报告。

巡检业务商业化阶段及市场拓展

1. 商业化阶段：已跨越单纯的试点验证阶段，具备批量中标与持续拿单的实战能力。
2. 重点场景客户准入：油田、高速等重点场景已取得客户准入资格并形成稳定复购基础，铁路场景亦在加速推进中。
3. 市场拓展挑战：最大卡点不在产品方案本身，而在于国企客户的招投标节奏与准入周期。公司将持续在资质积累、生态合作与区域样板打造上深耕。

二次递表及关联交易进展

公司H股发行上市相关审核工作正根据香港联交所的相关规定及程序稳步推进，不存在因关联交易影响进程的情况。业务进展情况请关注公司后续定期报告。

充电机械臂业务进展

公司针对L4级自动驾驶车队无人化补能场景推出的智能充电机械臂方案，可实现车辆自动识别、精准定位、自主插拔枪及云端调度全流程闭环，无需人工干预。具体业务进展情况请关注公司披露的定期报告。

智慧充电业务落地速度及提升措施

公司持续推进智慧充电业务全球化布局，综合竞争力已跃升全球行业第一梯队。下半年将采取以下措施提升落地速度和增长速度：

1. 完善智慧充电产品体系，夯实技术优势。
2. 围绕充电运营场景打造以AI Agents为核心的智能运营体系，提升客户价值创造能力和软件业务增长潜力。

HVDC/SST业务商业化进展

1. 当前阶段：技术研发向样机验证加速冲刺的关键阶段，SST项目已完成总体方案及各核心模块的初步设计，AIDC 800VHVDC模块已顺利完成弱电测试并即将进入强电上电调测。
2. 商业化重要里程碑：完成功能样机→通过第三方认证→完成客户验证→实现首批订单落地。
3. 研发投入到收入路径：随着样机定型与客户验证的逐步展开，该业务有望顺利打通从研发投入到形成收入的完整路径，打开AI数据中心高压直流供电的广阔市场空间。