印尼电池储能系统融资

核心观点

• 印度尼西亚电力需求在未来十年内将急剧增长，推动新增发电容量和电池储能系统的快速部署。
• 印度尼西亚国家电力公司（PLN）的《电力供应业务计划》（RUPTL）2025-2034 年计划将新增 69 吉瓦（GW）的发电容量，包括 6 吉瓦（GW）的独立储能和 3.6 吉瓦（GW）的混合（太阳能光伏+储能）容量。
• 储能系统（BESS）是印度尼西亚未来电网的关键组成部分，可以增强系统可靠性和稳定性，促进可变可再生能源的整合，并提高偏远地区对低碳电力的获取。
• 印度尼西亚 BESS 部署的主要障碍是可融资项目的有限性，而不是融资限制。
• 国内和国际资本市场已表现出支持印度尼西亚清洁能源雄心的兴趣，而多边气候基金和发展金融机构（DFI）已建立专门的 BESS 设施。
• 由于缺乏 BESS 专用法规，特别是针对独立储能资产的法规，导致当前项目面临银行可融资性挑战。
• 当前规划表明，私营部门将在未来 BESS 容量发展中发挥更大的作用，超过 25% 的未来 BESS 容量将分配给独立电源生产商（IPP）。
• PLN 的资产负债表限制意味着私营资本对于满足 BESS 部署目标至关重要。
• 完成RUPTL 的 BESS 项目管道需要总共 50 亿美元的投资，其中 60% 由 PLN 及其子公司承担，其余 40% 由私营部门承担。
• 商业债务是融资 RUPTL 的 BESS 项目的主要来源，但国际公共资金对于弥补首批项目的银行可融资性差距至关重要。
• 对 BESS 服务的补偿是项目银行可融资性的最关键因素。
• 印度尼西亚 BESS 市场仍处于早期阶段，需要明确商业模式和融资结构。
• 建议制定明确的法规框架，为 BESS 项目提供明确的补偿机制和运营要求，以增强投资者信心。
• 建议优先考虑混合项目，因为它们已经拥有明确的法规框架，并且可以为私营部门带来更高的投资回报。
• 建议在 Maluku、Papua 和 Nusa Tenggara 等偏远地区开展试点项目，以证明 BESS 可以提供多种服务，并建立可复制模式。
• 建议利用优惠融资支持 Maluku、Papua 和 Nusa Tenggara 的去柴油化计划。
• 建议成立一个由关键利益相关者组成的工作组，以支持印度尼西亚 BESS 的发展。

关键数据

• 预计到 2035 年，印度尼西亚的电力需求将增长 60%，达到 800 太瓦时（TWh）。
• RUPTL 的 ARED 情景预计到 2034 年将新增 6 吉瓦（GW）的独立储能和 3.6 吉瓦（GW）的混合（太阳能光伏+储能）容量。
• 全球 BESS 投资额预计到 2026 年将超过 100 亿美元。
• 印度尼西亚 BESS 的平均资本成本（WACC）在 2024 年为 9-11%，几乎是发达经济体的两倍。

研究结论

• 印度尼西亚拥有巨大的 BESS 市场潜力，但需要解决监管不确定性、融资成本和商业模式不明确等挑战。
• 私营部门在满足 BESS 投资需求方面可以发挥重要作用。
• 优惠融资对于支持早期 BESS 项目和建立可复制模式至关重要。
• 印度尼西亚需要与利益相关者密切合作，制定明确的法规框架和商业模式，以促进 BESS 市场的成熟和发展。