汽车行业周报：特斯拉全新Roadster定档10月1日发布，Unboxed生产细节披露

核心观点与关键数据

特斯拉：

• 新一代Roadster跑车将于10月1日发布，基础版加速1.9秒，选装SpaceX套件可至1.1秒，极速超400km/h，续航约1000公里。
• Cybercab生产流程采用开箱工艺，产线尺寸缩减约一半，生产速度比传统制造快五倍以上。
• Cybercab商业化运营，加速Robotaxi规模化落地。

小鹏机器人：

• 启用全球首条高阶通用人形机器人自动化产线，首台整机已下线。
• IRON机器人计划2026年底量产，2027年上市交付。
• 宇树科技UnifoLM-X2-1.0模型实现全球首次由世界模型实时驱动的全自主人形机器人格斗。

人形机器人板块：

• 华鑫人形机器人指数2025年以来累计收益率59.6%，拥挤度位于2025年以来的4.0%分位。
• 灵巧手表现相对较好，斯菱智驱、三祥新材、浙江荣泰涨幅居前。

SpaceX：

• 新签大额AI算力托管协议，月合同体量11.1亿美元，年化约133亿美元。
• 已与Anthropic、Google Cloud及ReflectionAI等签署多年期合同管线。

微软：

• 规划2032年38GW数据中心容量，AI专用芯片占比提升至约三分之一。
• 启用新的设施，包括位于亚特兰大附近的“East US 3”集群。

液冷板块：

• 全球AI算力基础设施进入扩张期，高功率密度机柜规模化部署驱动液冷需求释放。
• 建议优先布局AI算力托管、高功率智算中心建设、电力配套及服务器基础设施产业链标的。

投资建议：

• 优先布局已进入特斯拉Cybercab供应链的确定性标的。
• 优先布局T链及国产链确定性标的，关注产能爬坡带来的订单增长。
• 关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业。
• 汽车行业维持“推荐”评级，关注关节总成、丝杠、灵巧手、电机、减速器、传感器、轻量化等领域。

行业数据跟踪：

• 9月1-6日全国乘用车市场零售同比去年9月同期下降19%。
• 9月1-6日全国乘用车厂商批发同比去年9月同期下降21%。
• 本周钢铁价格下降，铜、铝、橡胶价格波动变化相对较大。

公司公告：

• 东利机械：关于清华大学向公司交付研发成果暨关联交易的进展公告。
• 宇通客车：关于担保计划范围内担保进展的公告。
• 威迈斯：关于变更部分募投项目及使用超募资金投资新项目的公告。
• 超捷股份：超捷紧固系统(上海)股份有限公司关于2026年度向特定对象发行A股股票预案披露的提示性公告。
• 跃岭股份：关于回购股份比例达到2%暨回购进展的公告。

风险提示：

• 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期。