存款成本率持续下行，对公投放稳步扩容

兴业银行2026年中报显示存款成本率持续下行，对公业务投放稳步扩容。营业收入1101.77亿元，同比-0.25%；归母净利润411.31亿元，同比-4.66%。不良率1.08%，拨备覆盖率225.67%。非息收入373.73亿元，同比+1.83%，占营收33.92%；利息净收入728.04亿元，同比-1.29%；信用减值损失324.65亿元，同比+7.96%。成本收入比25.60%，同比-0.29pct。

银行业对公业务正稳步扩容，尤其科技金融和制造业领域增长显著。兴业银行对公贷款余额+8.79%，科技金融贷款余额+12.98%，制造业+9.58%。资产总额较上年末+3.31%，负债总额+3.14%。存款余额+5.03%，对公贷款占比提升，显示银行对公业务战略的持续投入和成效。

兴业银行报告重点分析了存款成本率优化、对公业务规模扩张及负债结构变化。存款成本率1.42%，同比-34BP，定期存款占比66.94%，同比+0.44pct。对公贷款余额+8.79%，科技金融贷款余额+12.98%，显示银行在重点领域的前瞻性布局。同时关注非息收入增长，手续费及佣金净收入142.01亿元，同比+8.61%。

当前银行业市场呈现存款成本率下行、资产稳健扩张的特点。兴业银行生息资产收益率2.95%，同比-42BP；计息负债成本率1.54%，同比-32BP。不良率1.08%，与上年末持平，房地产业不良率1.36%，较上年末-0.57pct。托管收入增速领先，手续费及佣金净收入同比+8.61%，显示银行业在收入多元化方面的努力。

兴业银行研报提示零售资产质量波动超预期及市场波动影响投资收益的风险。虽然不良率持平，但信用减值损失同比+7.96%，需关注潜在风险。房地产业不良率虽下降，但仍是需持续关注的领域。此外，净息差1.60%，同比-15BP，生息资产收益率下降，对盈利能力构成一定压力。