海外市场周度回顾与展望

本周市场主要受美伊冲突、油价上涨及美债收益率上行影响，全球股市普遍下跌，美债收益率整体上行，美元指数微跌，商品板块分化。具体表现为：

1. 市场表现

   • 美股：标普500周跌0.80%，纳指周跌0.66%，受美债收益率上行及油价上涨压制。
   • 非美股市：欧元区斯托克50周跌1.06%，德国DAX周跌1.83%，法国CAC40周跌1.20%，英国富时100周跌1.67%，日经225周跌1.55%，恒生指数周跌3.29%（科技股与内房股拖累）；韩国KOSPI周涨3.33%（芯片股上涨带动）。
   • 美债：2年期升25bp、10年期升19bp、30年期升11bp，油价上涨推升加息预期。
   • 美元：美元指数周跌0.06%至99.09。
   • 商品：布伦特原油周涨8.81%至104.3美元，WTI周涨9.38%至99.9美元（美伊互袭油轮及曼德海峡通行受阻推动）；伦敦金周跌1.85%至4348美元，LME铜周跌1.13%至14219美元（美债收益率上行及白宫未就精炼铜关税决定拖累）。

2. 宏观事件回顾

   • 美国8月PPI同比5.4%（预期5.3%），核心PPI同比4.6%；CPI同比3.4%（预期3.4%），核心CPI同比2.4%（预期2.4%），核心CPI环比0.3%超预期，强化美联储9月加息理由。
   • 欧洲央行加息25个基点至2.5%符合预期，上调未来两年通胀预期，官员暗示进一步紧缩。
   • 胡塞武装控制曼德海峡，美伊互袭油轮，推动布伦特原油大涨。

3. 下周重点关注

   • 09/14：伊朗与海湾国家谈霍尔木兹协议
   • 09/16：美国8月零售销售
   • 09/17：美联储议息会议
   • 09/18：日本央行议息会议