互联网行业研究：Meta发布个人AI Agent Muse，DeepSeek发布V4.1 Flash

行业周报总结

一、行业情况跟踪

1.1 电商&互联网

• 指数表现：恒生互联网科技业指数累计下跌5.91%，低于恒生科技指数和恒生指数。
• 个股表现：阿里巴巴-W、腾讯控股、京东集团等主要个股下跌，跌幅在2.36%至8.13%之间。
• 重大事件：阿里巴巴高德扫街榜全面AI化；美团展示AI技术应用。

1.2 流媒体平台

• 指数表现：恒生传媒指数下跌5.82%，落后恒生指数和恒生科技指数。
• 个股表现：爱奇艺上涨，奈飞、Spotify Technology等下跌。
• 重大事件：腾讯音乐与恒星引力集团达成深度战略合作；Netflix上调英国市场订阅套餐价格。

1.3 虚拟资产&资产交易平台

• 价格表现：比特币价格下跌3.10%，以太币价格上涨2.39%。
• 个股表现：盈透证券、嘉信理财等下跌，富途控股、Robinhood等跌幅较大。
• 重大事件：Coinbase与Moov合作推广稳定币；Circle收购新加坡跨境支付平台Tazapay；Robinhood与Crypto.com及OG.com合作；Coinbase Wallet产品调整。

1.4 AI&云

• 指数表现：纳斯达克互联网指数下跌2.04%。
• 个股表现：Meta、特斯拉上涨，英伟达、百度等下跌。
• 重大事件：Palantir与英伟达合作落地主权AI技术；阿里云Token Plan个人版升级；微软发布“安全参与框架”；谷歌推出Gemini Windows桌面应用；NVIDIA与澳大利亚合作扩容AI工厂；腾讯WorkBuddy调整；Meta发布AI智能体Muse。

二、风险提示

• 后续政策不及预期风险
• 中美关系变化风险
• 内容上线及表现不及预期风险
• 宏观经济运行不及预期风险
• AI技术迭代和应用不及预期风险
• 政策监管风险

三、行业投资评级说明

• 买入：未来3-6个月行业上涨幅度超过大盘15%以上
• 增持：未来3-6个月行业上涨幅度超过大盘5-15%
• 中性：未来3-6个月行业变动幅度相对大盘-5%至5%
• 减持：未来3-6个月行业下跌幅度超过大盘5%以上