海外消费周报(2026.9.7—2026.9.12)：我国外贸延续高景气，越南拟下调小包免税门槛

我国外贸延续高景气，越南拟下调小包免税门槛
海外消费周报(2026.9.7—2026.9.12)
社会服务业《美国就业数据超预期，Temu布局中东市场》2026.09.06社会服务业《出口持续爆发，服务消费分化》2026.09.02社会服务业《美国消费者信心偏弱、通胀仍高》2026.08.31社会服务业《受益平台生态优化，仍有拓店空间》2026.08.27社会服务业《催化渐近，低位景区股值得重视》2026.08.25

8月我国外贸保持较快增长，进出口、出口和进口均实现两位数同比增长，AI算力相关

本报告导读：
产品出口表现突出。平台端，阿里顺丰深化履约合作，丝芙兰入驻TikTok Shop。

投资要点：
【重要政策】商务部回应法国“反超快时尚法”等议题，越南小包税制调整：①商务部例行发布会回应法国“反超快时尚”法，指出该法及实施细则以环保和可持续为名，实际通过指向性标准限制中资跨境电商企业，将严重扭曲公平竞争。②越南财政部正就进出口税法实施细则修订草案征求意见，拟将邮政、快递等渠道低值进口免税门槛从约38美元压低至约3.8美元。

【重要平台】阿里顺丰合作强化履约基础设施，丝芙兰宣布入驻TikTok Shop：①阿里巴巴与顺丰达成战略合作。双方将整合阿里的电商、云计算及人工智能等技术能力，与顺丰的智慧物流网络和供应链服务，围绕电商履约、跨境物流、数智供应链、人工智能应用等领域展开合作。②LVMH旗下丝芙兰宣布入驻TikTok Shop，计划从9月19日起在美国试行Sephora Drop Shop，将部分产品的独家首发放到这个新渠道。每月上新前，丝芙兰会通过预告和创作者内容吸引关注，再由主持人、品牌创始人及创作者参与直播，展示产品、回答问题，观众可以直接在TikTok Shop购买。

风险提示：海外经济及消费需求恢复不及预期；国际物流成本上升；关税、平台监管和商品合规政策超预期收紧。

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评级说明
投资建议的比较标准
投资评级分为股票评级和行业评级。
以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。
国泰海通证券研究所