XP Inc-A美股招股说明书(2026-09-10版)

XP Inc. (XP) 是一家在巴西领先的科技驱动型平台，提供低费率的金融产品和服务。公司成立于 2001 年，致力于通过技术创新和独特的商业模式，为投资者提供更便捷、更优质的金融服务，并已建立庞大的零售投资者、机构和公司发行人生态系统，截至 2026 年 3 月 31 日，活跃客户数约为 470 万。

公司概况 XP 的主要业务是通过教育新投资者、普及金融服务、开发金融产品和技术应用等方式，打破传统金融机构的旧模式，为客户提供高品质的客户服务和体验。公司拥有独特的双类普通股结构，其中 ClassA 普通股每股一票，ClassB 普通股每股十票，但 ClassB 普通股在发行新 ClassA 普通股时有权以相同的经济条件认购，以维持其比例所有权和投票权。

风险因素 投资 XP 的证券涉及高度风险，投资者应仔细阅读风险因素，包括市场风险、竞争风险、监管风险等。此外，作为外国私人发行人，XP 受到的监管要求和信息披露义务与国内美国发行人有所不同，投资者可能无法获得全部的公司信息和披露，或以习惯的方式获得。

募股用途 本次募股不涉及 XP 本身，XP 不会获得任何销售收益。所有 ClassA 普通股将注册在出售股东名下，出售股东将获得所有净销售收益。

出售股东 本次募股涉及最多 2,815,465 股 ClassA 普通股的出售，出售股东为 BGT Capital Ltd. 和 Ganesha LLC。出售股东可能通过多种方式出售其 ClassA 普通股，包括普通经纪交易、承销、大宗交易、场外交易等。

股本结构 XP 的总授权股本为 35 亿股，其中 ClassA 普通股 20 亿股，ClassB 普通股 10 亿股。截至 2026 年 2 月 23 日，XP 的已发行股本为 5.198 亿股，其中 ClassA 普通股 4.168 亿股，ClassB 普通股 1.018 亿股。

股息分配 XP 尚未制定股息分配政策，股东可以通过股东大会决议宣布股息分配。

公司治理 XP 由董事会管理，董事会成员由股东大会选举产生，每届任期两年。公司章程中包含一些反收购条款，例如双类普通股结构，这可能导致公司难以被收购，并限制投资者影响公司事务的能力。

法律事项 XP 在开曼群岛注册成立，作为一家豁免公司，受到的监管要求和信息披露义务与普通公司有所不同。此外，外国法院的判决在开曼群岛或巴西的承认和执行存在不确定性。

信息获取 投资者可以通过 SEC 网站和 XP 官网获取更多信息。