华夏金茂消费REIT2026中期业绩说明会

一、核心要点

1. 基金概况：华夏金茂消费REIT为首批消费REIT，于2024年3月上市，募集规模10.68亿元，底层资产为长沙岳麓区长沙揽秀城购物中心，建筑面积约10万方，可租赁面积约6万方，定位品质家庭艺术欢乐场，服务周边3公里年轻家庭客群。
2. 业绩表现：2026年上半年，项目公司实现营业收入5035万元，同比增6.15%，EBITDA 3062万元，利润率60.8%；基金合并层面总收入5069万元，EBITDA 2846万元，可供分配金额2967万元，简单年化分派率5.6%；累计分红1.38亿元，分红比例超99.99%；期末出租率99.67%，较评估预设值高3.17个百分点，专门店平均租金较首发评估增12.61%，单一租户占比仅17.3%，依赖风险小。
3. 招商运营举措：上半年围绕品质家庭定位，餐饮新增大厨小馆、冰寿司等品牌，零售新增凡希雅、大疆等品牌，配套新增河马视觉、桃丫密室等；营销深耕梅溪湖IP，春季推出系列活动，五一直播登长沙团购日榜第三，六一八登抖音长沙商场好评榜首，六一客流创开业新高；落地亲子欢乐跑等十余场活动，多家品牌同店提升。
4. 后续经营规划：下半年继续深耕调优，推进主力店调改，计划将沃尔玛退还的3800㎡区域打造为西市区主题市集，优化品类结构与消费场景，延续多元化营销思路。

二、投资与风险关注

1. 投资优势：原始权益人中国经贸为中国中化旗下城市运营平台，拟注入优质商业资产，运营机构经贸商业提供专业支持，项目区位客群优质，经营韧性较强。
2. 潜在方向：主力店调改计划将释放增长空间，长沙及梅溪湖板块消费韧性较强，储备资产为后续发展提供支撑。
3. 风险：消费市场结构分化，需持续适配客群需求，调改过程需保障项目正常经营与客流稳定。