恩桥美股招股说明书(2026-09-09版)

核心观点

Enbridge Inc.（以下简称“公司”）计划于2026年9月进行一次公开募股，发行其普通股（“普通股”），每股发行价格为$，总发行规模约为$亿。公司计划将本次发行所得净收益用于部分资助已宣布的收购，并创造财务灵活性以资助未来的增长机会。部分净收益将暂时用于减少债务或投资短期流动性投资。

关键数据

• 普通股在多伦多证券交易所（TSX）和纽约证券交易所（NYSE）上市，代码为“ENB”。
• 2026年9月8日，普通股在TSX的收盘价为每股$69.69，在NYSE的收盘价为每股US$50.48。
• 公司计划发行的普通股数量约为亿股。
• 公司当前的现金及现金等价物（调整后）约为$亿。

重要信息

• 本次发行所得净收益将用于部分资助已宣布的收购，并创造财务灵活性以资助未来的增长机会。部分净收益将暂时用于减少债务或投资短期流动性投资。
• 公司的股东权利计划旨在鼓励在发生收购要约时公平对待股东。
• 本次发行的同时将在加拿大和美国进行。
• 公司的董事和高级管理人员有兴趣购买约$1.82 million的普通股，但购买意向并不具有约束力。
• 本次发行所得净收益的估计金额约为$亿，如果承销商行使超额配售权，则约为$亿。

风险因素

• 普通股的价格可能大幅波动，投资者可能损失全部或部分投资。
• 公司的普通股在债务和优先股之下，如果公司破产或清算，股东可能无法收回投资。
• 公司是控股公司，其 ability to支付股息或偿还债务、资助持续运营和进行资本支出和任何收购将取决于其子公司产生足够的现金并将其分配给公司。
• 公司的普通股可能被大量发行或出售，从而稀释现有股东的所有权或压低普通股的价格。

税收考虑

• 加拿大居民股东将根据其持股情况缴纳相应的资本利得税和股息税。
• 非加拿大居民股东将根据其持股情况缴纳相应的资本利得税和股息税。
• 美国居民股东将根据其持股情况缴纳相应的资本利得税和股息税，但可能受到PFIC分类的影响。

承销

• RBC Dominion Securities Inc.和CIBC World Markets Inc.将担任本次发行的承销商。
• 承销商有权在本次发行结束后30天内以相同的价格购买额外的普通股，以覆盖超额配售。
• 本次发行所得净收益的估计金额约为$亿，如果承销商行使超额配售权，则约为$亿。