瑞鹄模具（002997.SZ）：上半年营收同比增长12%，装备业务规模、盈利持续向上

公司2026年上半年营收同比增长12.31%，达到18.67亿元，其中装备类业务收入14.24亿元，同比增长20%。这表明公司整体业务保持稳健增长，装备业务表现尤为突出，收入占比高且增速领先。具体来看，26Q2收入8.61亿元，同比-6%，环比-14%，归母净利润1.34亿元，同比+4%，环比+26%，显示公司短期经营压力下仍保持盈利能力。

装备业务是公司核心增长引擎，上半年收入占比76.9%，同比增长20%。公司积极拓展国际市场，深化一带一路国家属地品牌客户开拓，并陪同国内头部品牌深化海外本地化开发。同时，公司持续推进产品、技术、研发升级，机器人业务加速，开发智能协作机器人，推进工业机器人线体-线边-仓储物流全场景应用。这些举措有望加速装备业务成长，并提升公司技术竞争力。

公司成长动能充沛，主要得益于持续增长的手在订单和国际化战略。截至2026年中，在手订单50.79亿元，较上年末增长6.43%。此外，公司持续推进智能化业务布局，新设三家子公司强化技术储备与产业链延伸能力。这些布局将有助于公司拓展新业务领域，提升长期发展潜力。

市场对瑞鹄模具的评价积极，主要关注其装备业务的高增长和国际化拓展。公司上半年营收同比增长12.31%，装备业务收入增速达20%，且积极开拓海外市场，这些表现获得市场认可。同时，公司研发投入持续增加，2025年研发人员数量同比增长11.85%，研发投入金额同比增长24.61%，为未来发展奠定基础。

公司面临的主要风险包括行业竞争加剧和原材料价格上涨。随着机器人行业参与者增多，市场竞争可能加剧，影响公司市场份额和盈利能力。此外，原材料价格波动对制造业企业成本控制构成挑战，可能压缩公司利润空间。公司需关注这些风险，并采取相应措施应对。