办公Agent专题：Harness即新数据集，Agent即新生产力

泛白领工作流TAM广阔，竞争走向工程能力

• 供给层：后训练成为下半场关键，成熟智能走向通缩。AI模型发展范式为Transformer，推理模型打开后训练能力空间。模型价值在于微笑曲线两端，前沿模型吃利润，普惠模型吃流量。成熟智能陷入通缩，依赖极低的边际成本吃透流量红利；前沿能力走向溢价，依靠稀缺的复杂任务处理能力拿到高毛利。
• 供给层：Agent能力竞争从模型参数走向工程能力。Agent=Model + Harness，Model是“概率性决策引擎”，Harness负责组织Context、执行工具、保存状态等。真正的演进是Agent工程的半径不断扩大，从Prompt到Context、Loop、Graph与Evolution，工程对象不断向外扩张。模型差距正缩小，但工程差距在拉开。
• 需求层：应用层价值量大，变现时间长。复盘2015年互联网价值链框架图，支撑技术与服务占比约10%，在线服务的占比伴随技术成熟而持续提升。
• 需求层：从编程场景向泛白领工作流扩散。模型获取门槛降低，任务能力进化，企业Agent成为可能。企业流是更长尾的市场，泛白领工作流TAM或达万亿美元级别。企业应当从“外包+智能”的任务切入，先攻下渠道分发，再向“自营+判断”的工作扩展。
• 空间测算：中期空间百亿级别，知识工作提效为核心。结合用户席位法和人工价值法进行中期空间测算，全球办公Agent市场空间约为900-972亿美金，中国市场空间约为600-810亿元。
• 竞争格局：通用办公入口竞争激烈，咬合与生态成关键。AI办公入口之争本质是关于“未来生产力定义权”的博弈，大厂从多线试错走向资源集中。“咬合深度”驱动“数据飞轮”，Harness系统产生的所有执行轨迹、人工反馈都是宝贵的训练数据，形成正向飞轮。竞争最终胜者大概率不是单纯模型最强的公司，而是“模型够强＋高频办公入口＋企业数据与系统连接＋安全治理＋客户及实施渠道”兼备的厂商。

办公Agent深度对比，模型和生态为核心角力

• 登录方式：账号绑定主业生态。ChatGPT Work支持多种登录方式；WorkBuddy支持微信直接登录；豆包工作支持豆包扫码登录、飞书账户登录等；千问办公支持钉钉、企微、手机号、邮箱登录。
• 工作入口：日常办公为核心，设计、代码为补充。ChatGPT Work入口分为Chat、Work和Codex；WorkBuddy入口分为日常办公、代码开发和设计创意；豆包工作和千问办公均以日常办公为主。
• 工作模式：默认执行，支持规划。ChatGPT Work默认立即执行，支持计划任务；WorkBuddy默认Craft（执行），支持Plan（规划）、Ask（咨询）；豆包工作和千问办公默认立即执行，支持定时任务。
• 模型：自研模型为主，外部模型作为补充。ChatGPT Work仅支持GPT系列模型；WorkBuddy支持混元、GLM、Minimax、Kimi、DeepSeek五大系列模型；豆包工作支持Seed以及Auto模式自动选择模型；千问办公内置多个模型，提供高级、标准、前沿模型选项。
• 连接器/插件：海外Agent聚焦办公，国产Agent扩展生态。ChatGPT Work支持GitHub、Google Drive等生产力工具；WorkBuddy支持企微、QQ邮箱、腾讯文档等；豆包工作支持企微、飞书、钉钉等；千问办公支持钉钉、企微、Notion等。
• 技能：ChatGPT、豆包工作技能和插件共用入口。ChatGPT Work支持通过聊天、编辑器、创建skill；豆包工作针对不同专业领域调用对应技能。
• 技能：WorkBuddy将“人设+方法论+工具链”封装成专家。官方技能市场SkillHub已收录8万+技能，覆盖多个领域；社区侧的ClawHub汇聚800多个社区贡献的技能包；专家中心内置100多位垂直行业专家。
• 技能&专家：千问办公支持技能和专家套件。扩展支持连接器（Connector）、专家套件（Expert Kit）、技能（Skill），其中专家套件针对特定岗位或工作场景整理的一组专业能力，技能预定义的专业化工作流。
• 设备互联：支持连接移动设备，远程操作电脑办公。ChatGPT Work支持连接移动端，也支持SSH互联；WorkBuddy支持连接微信、企微等，提供云端工作和连接电脑两种运行方式；豆包工作支持连接手机豆包APP，可远程继续任务；千问办公的IM频道支持连接微信、企微等。
• 定价：国产Agent定价偏低，当前处于补贴期。海外Agent基础版本月费约为20美元/人，旗舰版本月费约为100美元/人；国内Agent标准版月费约为80-100元/人，高级/加强版月费约为190-240元/人。普遍开放免费体验版，并赠送免费积分。

投资建议

• AI Agent竞争从模型参数走向工程能力。Agent时代或让竞争焦点从“谁有更多显卡”，转向“谁能把模型组织成真正可用的生产力系统”。
• 泛白领TAM可达万亿美元级别，中期全球办公Agent市场空间约为900-972亿美金，中国市场空间约为600-810亿元。
• Harness is the New Dataset。谁先跑通Harness的数据飞轮，谁就能在下一代模型竞争中占得先机。“模型够强＋高频办公入口＋企业数据与系统连接＋安全治理＋客户及实施渠道”兼备的厂商有望最终胜出。
• 建议关注：腾讯控股、阿里巴巴。

风险提示

• 全球宏观经济波动风险
• 用户增长不及预期风险
• 行业竞争加剧风险
• 测算偏差和研报信息更新不及时风险

重要声明

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