新股研究：合宝丰年控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com ALPHA ERA INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 股份代號：8406 合寶豐年控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 合寶豐年為中國充氣產品製造商, 專注生產帶鼓風機的充氣遊樂產品, 除帶鼓風機的充氣遊樂產品外, 集團亦生產其他充氣產品及充氣產品相關附屬品, 小型充氣遊樂產品, 一次可容納 1 至 6 名玩家, 而大型充氣遊樂產品, 最高可容納 10 名玩家, 另外集團主要向歐洲、澳洲及大洋洲、北美、亞洲、中南美以及非洲出口產品, 再者集團亦會向位於北美、澳洲、大洋洲及中國的若干客戶提供原始設計製造服務。 競爭優勢  集團高度重視產品質量及安全  具有設備齊全及戰略位置的工廠  集團與主要客戶關係悠久 風險因素  集團面臨人民幣與美元匯率波動的風險  集團面臨來自客戶的信貸風險及客戶延遲付款可能會影響現金流狀況及經營業績  並無與客戶訂立長期銷售協議及集團無法保證客戶將繼續購買產品 所得款項用途  約25.2 % 用於透過持續產品開發力度及 持續加強品知名度擴大及提高 產品供應  約25.2 % 用擴大產能  約20.1 % 用於吸引及留任人才  約19.7 % 用於鼓勵營銷工作、擴大分銷網 絡及開拓新業務機會  約9.8 % 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至6/30日 （人民幣千元） 2014年 2015年 2016年 2017年6月 收益 174,809 168,802 172,347 85,366 毛利 30,333 32,027 38,921 20,023 除稅前溢利 8,180 10,536 14,683 9,470 年／期內溢利 5,769 7,358 9,249 7,255 市盈率(倍) 24 - 41 18 – 32 15 – 26 9.3 – 16.4 認購資料 全球發售總股數 ： 2.00 億股 國際配售股數 ： 1.80 億股 香港發售股數 ： 2,000 萬股 總股本 ： 8.00 億股 價格範圍 ： 0.20 ~ 0.35港元 預計集資額 ： 4,000 ~ 7,000萬港元 市值 ： 1.60 ~ 2.80億港元 每手買賣股數 ： 10,000股 每手入場費 ： 3,535.27港元 收款銀行 ： 中國銀行 核數及申報會計師 ： 國衛會計師事務所 法律顧問 ： 陳馮吳律師事務所 獨家保薦人 ： 富比資本 聯席牽頭經辦人 ： 富比資本、太平基業證券、國新證券 主要股東 ： 李景新: 53.5%、董事李建基: 21.5% 公司成立日期 ： 源於2003年，成立於2015年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2017年11月23日 至2017年11月28日正午 預期定價日 ： 2017年11月29日（星期三） 發送股票及退款日 ： 2017年12月06日（星期三） 開始買賣日期 ： 2017年12月07日（星期四） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com