中国能源转型：2026年全球可借鉴的经验教训

世界能从中国的能源转型中学到什么 2026年8月 由莫里斯·伯恩斯、瑞娜·苏、帕特里克·赫尔德、克里斯托夫·布罗格诺、马特·桑德伯格、文森特·金、克里斯·余和伊甸·科蒂-琼斯共同撰写 BCG Institute是波士顿咨询集团（BCG）的现实世界智库。我们研究关于未来的未来思考。基于BCG数十年的知识传承以及由学者、科学家和机构合作伙伴组成的全球网络，我们汇聚跨学科的专业知识，在观点成为普遍认知之前推动其发展。我们追踪重塑商业、科技、经济和地缘政治的力量，将新兴模式转化为清晰洞见，帮助全球领导者将早期洞察转化为可衡量的成果。 中国在全球能源转型方面的进展已引起政策制定者和商界领袖的密切关注。 没有哪个国家在可再生能源发电方面的扩张速度如此之快，在能源转型供应链方面的投资如此之重，或是在降低低碳能源技术全球成本方面扮演了如此重要的角色。鉴于中国能源转型的步伐，其他国家有很多可以从中吸取经验教训。 理解这些明显的矛盾对于识别该国能源转型中哪些方面能为其他国家提供经验，哪些方面则是由中国的独特国情所塑造至关重要。 通过从可持续性、能源安全、可负担性和更广泛的经济成果等角度进行实证分析，我们识别出中国在哪些方面采取了成功的做法，在哪些方面出现了困难的权衡，以及哪些要素可以被其他国家借鉴。我们的分析确定了转型的五大主要驱动因素：激烈的市场竞争、强大的创新与商业化、加速的项目交付、战略性的财政支持以及长期政策的可预测性。 然而，对中国能源转型的评估往往两极分化，要么强调其非凡的成就，要么强调其不足。鉴于相关数据，这种两极分化并不令人意外： 过去二十年，中国将排放强度降低了50%，但经济的快速增长意味着该国目前约占全球排放量的30%。 重要的是，这些杠杆中的许多对世界各地的政府都可用。虽然市场经济必须采用不同的制度和流程，但它们拥有许多相同的政策杠杆。对政府而言的挑战在于，要创建能够超越选举周期的持久政策框架，同时利用公共政策与融资来降低对一代人一次的能源基础设施投资的成本。 • 过去五年，中国安装了超过1,300吉瓦的可再生能源装机容量，但燃煤仍占其能源供应的一半以上。 中国能源转型监测面板 为评估此次转型，我们评估了中国在可持续性、能源安全、可负担性和更广泛的经济成果方面的表现。 中国已大规模部署风能和太阳能发电，过去五年已安装1,300吉瓦。仅2025年，中国就安装了430吉瓦的风能和太阳能装机容量——这一数字超过了世界上任何其他国家风能和太阳能装机容量的总和。 可持续性 与此同时，动力煤的使用量绝对值持续扩大，过去五年新增约180吉瓦。（参见附表2。）虽然随着可再生能源的持续扩张，预计煤炭在中国能源体系中的占比将随时间推移而下降，但它在未来可预见的时期内仍将是国家能源体系中的重要组成部分。 2004年至2024年——这一时期经济高速扩张——中国将排放强度降低了50%。然而，温室气体排放总量仍在持续增加，目前约占全球排放量的30%（参见附表1）。部分原因在于制造业从发达经济体转移到中国，导致排放实际上嵌入到其他地区消费的产品中。尽管如此，中国国内能源结构的构成仍然是一个因素。 中国已将排放强度降低一半，但仍占世界绝对排放量的30%。 图2 图2 煤炭占中国能源供应的60% 经济成果 能源安全 尽管中国拥有丰富的国内煤炭储量——据估计，2023年约为220亿吨——但它仍然依赖进口石油和天然气。中国试图通过多样化其原油进口来提升能源安全；然而，到2025年，其进口来源国超过一半仅来自四个国家。 中国能源转型技术的出口已大幅增长，在过去的十年中复合年均增长率约为18%，目前达到约1470亿美元。主要的出口市场包括欧盟和东盟经济体。 这一进展反映了二十多年间多种强化因素的相互作用。其中一些是基础性的，包括该国的制造业基础、技术工人以及丰富的风能和太阳能资源。另一些则是经过深思熟虑的政策选择，这些政策塑造了投资激励和产业发展。 为减少对进口化石燃料的依赖，中国的电气化率自2004年以来翻了一番，到2024年约为29%，预计不久的将来将超过主要发达经济体。 与此同时，中国的能源进口依赖度已从2004年约占一次能源供应的6%上升到2024年左右的24%。对于像中国这样经济增长迅速的经济体而言，进口依赖度有所增加在所难免，但即便考虑到经济增长因素，这一进口依赖度的增加幅度也超过了许多其他工业化经济体。 五个因素催化了中国的能源转型 我们的分析识别出中国能源转型中的五个关键驱动因素。（参见附录3。）这些因素共同构建了一个支持快速部署、持续成本降低和产业竞争力的生态系统。 可负担性 过去十年，中国零售电价保持稳定或下降，尽管该国在电网基础设施方面进行了大量投资。在此期间，工业电价以当地货币计算下降了约24%，而许多其他工业经济体则经历了显著增长。 图3 图3 中国能源转型有五项支柱——且其中大部分均可推广 因素1：激烈竞争 在充足的财政支持下，且地方政府不愿放弃其新建立的制造基地，亏损企业持续获得补贴，导致价格进一步下降。在某些情况下，这意味着原本可能退出市场的亏损公司继续得到援助。 中国有目的地在价值链的特定环节制造了激烈竞争，通过构建密集的制造生态系统来支持新兴产业，从而加速了创新、商业化和成本降低。例如，在深圳，比亚迪和其他能源转型技术公司就与顶尖大学研究机构共同选址，其中包括北京大学绿色能源研发中心。 尽管企业最终失败会给当地经济带来重大挑战，但这对更广泛能源转型的益处是相当显著的。产能迅速增长，成本大幅下降，企业正寻求拓展海外市场。 在中国，地方政府在竞争中央政府工业发展资金方面扮演着重要角色。在过去十年中，这种动态催生了大量开发能源转型技术的初创企业的快速涌现。在许多地区，众多企业同时进入相似市场，形成了一个极具竞争性的商业环境。这种竞争推动了生产力的持续改进，加速了成本降低，并增强了出口竞争力。 第二因素：创新与商业化 工业发展初期，中国主要集中于引进和消化国外发展起来的制造技术。然而，如今该国自身已日益成为创新的重要来源。 第三因素：加速项目交付 中国每年授予360多万个科学、技术、工程和数学（STEM）学位，这一数字超过了美国、印度和日本的总和。按人均计算，中国每百万人中有2500名STEM毕业生，与主要经济体大体相当。 中国的许可和并网系统旨在以快速部署为核心目标。在中国，主要可再生能源项目从最终投资决策到并网的时间通常比美国和欧洲的同类项目快两到五倍。与依赖多个政府部门按顺序审查不同，许可流程通常并行协调，标准化的互联研究减少了行政延误和不确定性。据报道，在某些情况下，许可决策可在18天内完成。更快的许可流程同样具有明确的经济效益。与中国的同类项目相比，欧洲可再生能源项目的较长开发周期可能导致投资者内部收益率减少4至5个百分点。 这一庞大的人才库伴随着中国研发能力的快速提升。过去二十年间，中国大学产出的与能源转型技术相关的学术出版物数量大幅增长，并且中国已展现出将研究成果转化为商业成果的日益增强的能力。（参见附录4。） 2000年至2024年间，中国在全球累计能源转型专利申请中约占57%。中国企业如今正产出全球认可的技术创新，例如晶科能源（JinkoSolar）连续创下太阳能电池转换效率的世界纪录。 此外，中国的创新模式特别强调商业应用。研究机构、制造商和产业集群之间的紧密联系，使得新技术能够迅速从实验室走向大规模生产。 项目交付也得益于在输配电基础设施方面的大量前期投资。电力系统各环节的垂直整合通过简化发电、输电和并网之间的协调，进一步缩短了项目时间表。（参见附表5。） 第五号展品 第五号展品 中国完成项目早于美国或欧盟同等项目 中国完成项目早于美国或欧盟同等项目 完成审批 完成审批 第四因素：精明的财政支持 随着时间的推移，投资日益转向输配电基础设施——即支持不断增长的需求和可再生能源并网所需的电网投资。只有在对制造能力和支持性基础设施进行加强之后，中国才显著扩大了部署激励措施，例如上网电价。（参见附表6。） 尽管许多政府依赖财政激励来刺激需求，但中国在能源转型方面及早且大力地投资了供给侧。这反映了中国视能源基础设施为重要国家资产的观点，认为其能够增强竞争力并促进经济发展数十年。 展望未来，该国计划在2026年至2030年间，通过公私合营的方式投资约5万亿元用于电网基础设施建设，相较于上一个五年期，这代表约85%的增长。 尽管中国的国有能源公司确实能够投资于财务回报相对适中的项目，国有银行也确实以极具优惠的条件提供融资，但仅凭这些制度性特征并不能完全解释中国的成功。 因素五：长期政策可预测性 2008年至2010年期间，首台50兆瓦级风力涡轮机制造商每千瓦获得600元人民币的补贴。2011年至2020年期间，中央政府约1000亿元人民币的资金被用于中国国内电动汽车产业。随着制造能力的增强，中国在全球能源转型价值链的多个组件领域确立了领先地位。 中国方法可能最鲜明的特点是长期政策方向的连贯性。在二十多年的时间里，历次五年规划都将能源转型确定为国家战略优先事项。早在2010年，中国的第十二个五年规划就设定了将非化石能源在初级能源消费中的占比提高到11.4%的目标。其产业政策不仅关注国内制造业建设，也致力于保障关键上游投入品，例如关键矿产和其他材料。 第六号展品 第六号展品 中国优先投资电网，通过国有企业，为下一代发展奠定基础 中国在实现这一转型过程中，很大程度上成功地将成本进行了融资，而未显著提高消费者的电价。然而，这些成本中有部分被公共机构和国有电网运营商所吸收，通过税收和公共财政，有效地将部分经济负担转移给了更广泛的公共部门。 这项政策稳定性降低了那些需要大量前期资本投入和长期回收期的企业投资的不确定性。投资者能够更有信心地投入资本，相信更广泛的政策环境将继续支持长期回报。（参见展位7。） 这并不意味着中国的政策环境一直停滞不前。政策确实有所调整。例如，针对新建大型和分布式光伏项目以及风电项目的中央政府上网电价补贴已于2021年结束。然而，这些变化通常是在一个保持长期高度一致性的更广泛战略框架内发生的。 各省政府为吸引投资和保留本地制造业之间的竞争，在一些领域导致了重复投资、产能过剩以及残酷的竞争，使许多公司持续盈利能力低下。2017年至2024年间，随着政府对电动汽车的投资加速，中国汽车行业的盈利能力下降了约三分之一，同时产能利用率下降，供应商付款延迟增加。中国的两大电网运营商在2020年至2024年期间的平均净资产收益率仅为2%，而美国和欧洲的主要公用事业公司通常能获得4%至15%的收益率。许多公司仍依赖公共支持，使地方政府面临债务风险，并引发对就业的连锁影响。 转换的权衡 尽管中国能源转型的速度引人注目，但这并非没有代价。这些经验为寻求加速自身转型同时避免无意后果的政策制定者提供了宝贵的经验教训。 第七号展品 第七号展品 中国五年计划的连续性增强了投资者对绿色能源的信心 将中国的杠杆转移到其他社会政治环境中 快速部署也带来了环境和社會影響。中國的許可制度已證明，可再生能源項目可以快速批准和建設，但這引發了疑問，即是否在經常考慮更廣泛的環境和社會影響。 中国的经验不可避免地反映了其自身政治和制度体系的特征。中央计划经济、国有金融机构以及直接向中央政府负责的省政府，共同创造了无法在其他地方简单复制的情况。 风电和光伏装机容量的快速扩张，导致可再生能源消纳水平上升，因为电网基础设施和电力需求难以跟上发电量的增长。中国的光伏消纳率从2021年的约3%上升到2025年的约7%，而风电消纳率在同一时期则从2%上升至6%。 然而，中国方法中最有效的许多要素并非其政治制度的独特之处。相反，它们反映了可以在市场经济中（尽管方式不同）进行调整的政策选择。对于寻求加速自身能源转型的政府和政策制定者而言，有三个优先事项尤为突出。 综合来看，这些副作用为中国的成就提供了重要的背景。该国的