友阿股份机构调研纪要

调研日期: 2026-09-02 湖南友谊阿波罗商业股份有限公司成立于2004年，是由湖南省商业龙头企业湖南友谊阿波罗控股股份有限公司发起设立的区域性（湖南）百货零售企业公司。公司经营业态包括百货商场、奥特莱斯（折扣店）、购物中心、专业店、网络购物平台。2009年7月17日在深圳证券交易所上市，股票代码：002277，股票简称：友阿股份。公司现有友谊商店AB馆、友谊商城、阿波罗商业广场等7家中高档百货商场；郴州友阿国际广场、常德友阿国际广场等4家大型购物中心；友阿电器和友阿婚庆专业连锁店。此外，公司还成功构建了以长沙奥特莱斯购物公园及天津滨海新区奥特莱斯购物公园为代表的新型奥特莱斯业态。公司致力于百货零售主业发展，并积极对金融板块进行探索，成立了控股子公司长沙市芙蓉区友阿小额贷款有限公司和湖南友阿投资担保有限公司，很好地执行了公司“两条腿走路，商业和金融业同步发展”的战略规划。未来，公司将继续坚持百货零售主业，重点发展购物中心和线上平台，实施线上线下融合的全渠道零售战略，努力实现企业向需求端驱动型全渠道零售商转型，稳固企业区域龙头地位。 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、陈秘书您好!8月21日友阿股份披露了一系列文件,但没有更新《《审核问询函》之回复》。我的问题是:《《审核问询函》之回复》是否在更新中呢? 尊敬的投资者,您好,截至目前,公司尚未收到深圳证券交易所就本次重组事项发出的第二次审核问询函。公司后续将严格遵循相关法律法规及监管要求,及时履行相应的信息披露义务。感谢您的关注! 2、截至目前,除第一轮问询函之外,交易所是否还有口头、书面的进一步关注问题?相关补充材料是否已经全部提交?重组需要交易所并购重组委审议、证监会注册,两个环节分别有哪些不确定因素?公司如何看待当前审核周期偏长的客观原因? 尊敬的投资者,您好,感谢提问。有关本次重组的具体进展,公司将严格遵循相关法律法规及监管要求,及时履行相应的信息披露义务。敬请持续关注公司后续公告,感谢您的理解和关注。 3、请问公司如何学习其他先进百货零售的先进经验,做强做大主营业务,扭转当时主营业务连年亏损局面? 尊敬的投资者,您好。面对行业整体承压的大环境,公司持续对标国内优秀百货零售企业的成熟运营经验,结合自身区域区位、物业禀赋以及本地消费特征,有针对性地吸收借鉴业态创新、数字化运营、供应链建设、成本管控等方面的先进实践,力求落地适配公司实际的经营方 案。同时公司也客观认识到,百货主业盈利修复受宏观消费环境、行业竞争格局等多重外部因素制约,经营改善存在一定周期与不确定性。公司管理层将聚焦主业经营,稳步推动各项经营举措落地,努力改善主营业务经营质量。 4、尚阳通因与通富微电及其他供应商业务占比过高,且无业绩对赌协议,收购后是否会造成业绩断崖式下跌。是否是交易所审核重点关注问题? 尊敬的投资者,您好,感谢您的关注与提问。针对尚阳通客户与供应商集中度较高、业绩对赌相关事项,公司已会同中介机构开展充分核查论证,相关分析、风险揭示及应对措施相关详细内容请您查阅公司于巨潮资讯网披露的《发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函〉之回复》及重组报告书等公告文件。感谢您的理解与关注。 5、友阿股份至重组公告以来,已经两年多了,9月30日财务到期,请问贵公司采取了哪些措施,来推进重组和投资者信心 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的后续进展,公司将严格遵循相关法律法规及监管要求,及时履行相应的信息披露义务。敬请持续关注公司后续公告,感谢您的理解和关注。 6、请问胡董,公司如何扭转当前主营经营连年亏损局面? 尊敬的投资者,您好,感谢您的关注与提问。近年来在宏观经济增速放缓与消费动能疲软的双重压力下,公司所处的传统百货零售行业面临系统结构性变革挑战,叠加线上零售平台的虹吸效应、即时消费模式的场景重构以及中高端客群消费行为变迁等多维影响,公司主业经营阶段性承压。面对行业发展困境,公司正多措并举推动经营基本面改善。如持续推进门店业态调改、消费场景升级及精细化运营管理,强化会 员体系运营,深度挖掘存量客群价值;持续落实降本增效举措,优化内部管理体系,提升现有经营效能。同时,公司积极谋求业务结构突破,把握新质生产力发展机遇,通过推进资产重组布局半导体赛道,构建“零售+半导体”双主业战略格局,培育新的业绩增长曲线。再次感谢您的关切! 7、1、本次重组目前处于交易所哪一个审核阶段?公司与中介机构与审核机构常态化沟通,主要聚焦哪些方面的问题?是否存在尚未解决的实质性障碍?2、历史上项目曾因财务资料有效期到期中止审核,本次临近财务资料到期节点,公司有哪些预案,避免再次触发中止审核?加期审计、更新报告书的时间节点如何规划? 尊敬的投资者,您好,感谢提问。有关本次重组的具体问题,公司将严格遵循相关法律法规及监管要求,及时履行相应的信息披露义务。敬请持续关注公司后续公告,感谢您的理解和关注。 8、贵公司收购尚阳通两年多还没有落地,若9月无法通过需再次延期,是否是深交所对收购方案不认同?是否公司需要另寻其他标的贯彻双业战略? 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您对公司重组工作的关心与支持! 9、1、目前重组处于已问询状态,财务资料有效期至9月30日,若到期前未能安排上会,公司是计划及时进行财报加期更新,还是存在中止审核风险?2、目前中介机构与深交所的沟通进度如何,能否大致说明重组上会的时间预期?3、第七次修订重组报告书仅为财务数据更新,是否代表问询层面已无其他待回复问题?谢谢。 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您对公司重组工作的关心与支持! 10、请问:尚阳通半年报会发布吗?什么时候发布? 尊敬的投资者,您好。感谢您的关注。尚阳通作为本次重组交易标的,无强制对外公开披露半年报的法定义务。在本次重组审核过程中,标的相关财务数据将按照监管规则体现在重组申请文件当中,若涉及财务资料加期更新,更新后的财务信息将纳入修订后的重组报告书予以对外披露。公司将根据重组审核推进节奏,会同中介机构完成标的财务资料的核查更新工作,相关财务信息的披露时点将与重组申报文件更新节奏保持同步。有关尚阳通的经营及财务情况,请以公司在巨潮资讯网披露的重组相关公告文件为准。感谢您的理解与关注。 11、友阿购买资产事宜目前与深交所的沟通如何? 尊敬的投资者,您好。公司始终与深交所保持良好沟通,积极推进本次重组进程。感谢您的关注。 12、您好,请问9月30日公司收购方案财务资料过期后,公司有何预案? 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您对公司重组工作的关心与支持! 13、如果9月底仍没有上会,公司材料是否过期? 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您对公司重组工作的关心与支持。 14、请问财务报表到9月30号又会到期了,然后又会中止,你们能不能在月底前补充新的财务报表 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您对公司重组工作的关心与支持。 15、若深交所审核中一直纠结配套募集资金的问题,请问公司有无计划启动出售部分或全部长沙银行股权的安排,这样就不需要募集配套资金,直接全部使用自有资金收购? 尊敬的投资者,您好。本次重组配套募集资金属于交易方案的重要组成部分。如在审核过程中,监管机构对配套募集资金相关事项予以重点关注,公司将会用中介机构结合监管意见进行充分论证与回复。若后续根据审核进展,需要对交易方案或资金来源安排进行调整,公司将统 筹评估包括调整配套募集资金安排、使用自有资金等多种方式的可行性,并充分权衡不同方案对上市公司及全体股东利益的影响。如形成正式调整方案,公司将严格履行相应的内部决策程序,并按照监管要求及时履行信息披露义务。感谢您的理解与支持。 16、公司资产重组资料离9月30日到期只有20多天了,请问公司有没有开始启动提前更新资料的工作?能否在9月30日前提前将资料主动更新提交到深交所? 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。再次感谢您对公司重组工作的关心与支持。 17、您好,请问现在收购还在正常进行中吗?接下来卡点在哪里?深交所有没有对公司进行内部质询? 尊敬的投资者,您好。本次重组事项目前处于深圳证券交易所审核阶段。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您的理解与支持! 18、1、本次重组目前处于交易所哪一个审核阶段?公司与中介机构与审核机构常态化沟通,主要聚焦哪些方面的问题?是否存在尚未解决的实质性障碍?2、历史上项目曾因财务资料有效期到期中止审核,本次临近财务资料到期节点,公司有哪些预案,避免再次触发中止审核?加期审计、更新报告书的时间节点如何规划?3、截至目前,除第一轮问询函之外,交易所是否还有口头、书面的进一步关注问题?相关补充材料是否已经全部提交? 尊敬的投资者,您好。本次重组事项目前处于深圳证券交易所审核阶段。截至当前,公司尚未收到深交所就本次重组事项下发的新的问询函。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您的理解与支持。 19、请问周总,公司重组的事情会不会9月份底审核材料到期中止或终止? 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的后续进展,公司将严格遵循相关法律法规及监管要求,及时履行相应的信息披露义务。敬请持续关注公司后续公告,感谢您的理解和关注。 20、重组进展如何 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请持续关注公司后续公告。感谢您的关注与理解! 21、控股股东是否考虑把质押率下降到60%以下? 尊敬的投资者,您好,感谢您的关注和建议。公司控股股东正积极采取相关措施推进质押风险缓释工作,努力推动股权质押比例下降。公司将持续督促控股股东做好风险防范,同时严格按照监管要求,及时披露控股股东股权质押相关变动情况。有关控股股东股权质押的详细信息,请以公司在巨潮资讯网披露的公告为准。感谢您的理解。 22、您好,想咨询下公司收购尚阳通的重组项目目前审核处于哪个阶段,是否有9月份安排重组委上会的相关计划?重组申报财务资料9月底即将到期,若9月无法上会,公司会如何应对,是否已准备启动加期审计?目前是否收到证监会新的问询,有无需要补充提交的材料? 尊敬的投资者,您好。感谢您的提问。截至目前,公司尚未收到深交所就本次重组事项下发的新的问询函。本次重组事项尚处于深圳证券交 易所审核阶段。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。再次感谢您对公司的关心与支持。 23、你好,贵公司已经重组很长时间了,期间因财务资料过期中止过两次,第一轮问询函也已经回复,相关财务资料至今已修改过七次,深交所也没有发二次问询,九月底财务资料就又过期了,请问,目前重组是不是待上会状态,重组有实质性障碍吗?各中介机构是如何与监管部门沟通的?假如重组被终止,公司有没有其他替代补救方案?公司有没有继续转型的决心和规划?公司有划归国企控制的谋划吗?谢谢! 尊敬的投资者,您好!我们非常理解并重视您对公司本次重组进程的关切。有关本次重组的具体进展,敬请关注公司后续公告。感谢您的关注与理解! 24、这次九月了能不能上会?这次又不能的话,尚阳通的半年报,是不是应该提前准备好? 尊敬的投资者,您好。有关本次重组的具体进展,敬请持续关注公司后续公告。感谢您的关注与理解! 25、公司一直持有的长沙银行股权现在价值20多亿,希望公司考虑能出售转让部分股权,以助推公司资产重组和布局新质生产力行业,助力寻找第二增长曲线。 尊敬的投资者,您好。您的建议已收悉,感谢您的关注。 26、如果再次中止或者终止,有什么应急方案? 尊敬的投资者,您好。公司将根据本次重组的实际进展情况,严格按照相关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务,敬请关注公司后续有关公告。 27、请问友阿重组时间漫长,且多次