友阿股份机构调研纪要

调研日期: 2025-02-19 湖南友谊阿波罗商业股份有限公司成立于2004年，是由湖南省商业龙头企业湖南友谊阿波罗控股股份有限公司发起设立的区域性（湖南）百货零售企业公司。公司经营业态包括百货商场、奥特莱斯（折扣店）、购物中心、专业店、网络购物平台。2009年7月17日在深圳证券交易所上市，股票代码：002277，股票简称：友阿股份。公司现有友谊商店AB馆、友谊商城、阿波罗商业广场等7家中高档百货商场；郴州友阿国际广场、常德友阿国际广场等4家大型购物中心；友阿电器和友阿婚庆专业连锁店。此外，公司还成功构建了以长沙奥特莱斯购物公园及天津滨海新区奥特莱斯购物公园为代表的新型奥特莱斯业态。公司致力于百货零售主业发展，并积极对金融板块进行探索，成立了控股子公司长沙市芙蓉区友阿小额贷款有限公司和湖南友阿投资担保有限公司，很好地执行了公司“两条腿走路，商业和金融业同步发展”的战略规划。未来，公司将继续坚持百货零售主业，重点发展购物中心和线上平台，实施线上线下融合的全渠道零售战略，努力实现企业向需求端驱动型全渠道零售商转型，稳固企业区域龙头地位。 1、请介绍关于公司主业经营情况和关于近期跨界并购半导体公司概况。 答:公司于2009年在深圳证券交易所上市,当时在资本市场获得了广泛关注。近年来,随着网络零售的兴起和消费者消费观念的转变,传统实体零售业逐渐失去了资本的青睐。公司是一家百货零售上市企业,业务覆盖多个消费领域,包括购物中心、跨境电商、奥特莱斯、便利店以及消费金融等。此外,公司还持有长沙银行等企业的股份。 近年来,公司面临诸多经营挑战:一方面,受到市场需求放缓以及市场竞争加剧的挑战;另一方面,由于过于注重商业地产项目的扩张和自有物业的运营,公司有息负债率偏高。鉴于当前消费降级的趋势以及公司物业的实际情况,公司零售主业未来将遵循“一店一策”的原则进行调整。总体而言,上市公司目前的经营状况较为稳健。 借助并购六条新政带来的政策机遇,公司积极尝试跨界并购半导体企业。目前,本次并购重组正有序推进,整体进展顺利,未出现实质性障碍。若重大资产重组成功,将为上市公司带来重要的转型发展契机。 2、本次收购的尚阳通公司近年来业绩出现下滑,对此未来展望如何? 答:近年来,国内半导体行业竞争异常激烈,受此影响,尚阳通的短期业绩出现了一定程度的下滑。然而,尚阳通拥有优质的客户资源,并在相关技术和产品专利方面具备显著优势,因此我们对其未来发展充满信心。从中长期来看,若公司顺利完成对尚阳通的收购,将通过持续推动半导体研发制造的优质发展与合规的资本运作,双管齐下,稳步提升其市场价值。 3、本次收购如何确定对价?按照什么指标进行估值? 答:目前相关尽调工作正在进行,请关注后续进展公告。 4、近年来公司高层有何变动? 答:近年来公司高层基本无变动。 5、公司的便利店业务情况如何? 答:截至2024年6月30日,7-ELEVEN便利店在湖南已开设77家门店,其中包括46家加盟店。作为湖南地区的独家特许经营商, 公司获得了7-ELEVEN20年的湖南地区特许经营权。相较于同行,7-ELEVEN便利店在商品种类及质量控制方面具备差异化竞争优势,所有门店的商品均由7-ELEVEN官方渠道统一供应。 接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,调研人员已按深交所要求签署调研《承诺书》。