603267 鸿远电子

2026年上半年经营情况及未来发展展望

一、2026年上半年经营概况

• 总体业绩：公司实现营业收入9.23亿元，同比减少9.32%；净利润2.19亿元，同比增加19.26%；基本每股收益0.95元，同比增加18.75%。总资产52.84亿元，净资产45.83亿元，较期初增加3.66%。
• 分业务板块：
  • 自产业务：收入4.90亿元，同比减少26.21%。其中，瓷介电容器4.15亿元，滤波器0.15亿元，集成电路0.29亿元，其他电子元器件0.31亿元（同比增加11.65%，其中微波模块0.20亿元，陶瓷管壳0.11亿元）。
    • 原因：下游高可靠客户采购需求因政策调整尚未充分释放，行业阶段性承压。
    • 高可靠领域：短期波动是阶段性的，长期发展前景乐观，国防现代化建设将持续驱动需求。
    • 民用领域：受益于5G、半导体、医疗等高端行业需求，收入同比增长；微纳系统集成陶瓷管壳在光模块、大尺寸光传感器等领域实现批量供货。
  • 代理业务：收入4.18亿元，同比增加19.54%，主要得益于新品牌合作拓展和客户结构向高附加值行业优化，聚焦新能源、算力等细分方向。

二、关于技术创新与核心竞争力

• 研发投入：研发费用0.59亿元，占自产业务收入12.04%，投入规模与上年持平。
• 技术进展：
  • 瓷介电容器：推进宇航级认证，开发医疗用、车载高压系列，研发活塞式可调电容器。
  • 微波模块：开展超大功率固态功放研发。
  • 微纳系统集成陶瓷管壳：自研3D氮化铝陶瓷封装管壳向客户供样，民用光探测与光模块管壳满足1.6T高速光模块需求。
• 知识产权：新增授权知识产权32项，累计424项；参与编制国家标准2项、团体标准2项；累计获得瓷料相关发明专利32项。
• 其他：鸿远苏州获评“2026年江苏省先进级智能工厂”，瓷料自主可控、LTCC频率器件等领域取得突破。

三、关于未来战略方向

1. “高可靠+民用高端”双轮驱动：
   • 启动不超过3亿元A股募投，主要用于提升民用领域产能，延伸高可靠领域的核心技术优势至民用市场。
   • 民用高端市场空间广阔，成为未来重要增长极。
2. 五年发展战略规划纲要实施：
   • 深耕基础电子元器件，沿产业链上下游扩展，致力成为国内头部企业。
   • 高可靠领域巩固优势，民用领域对标头部企业提升产能与规模，代理业务扩大市场份额、深化国际合作。
3. 持续深化数智化转型与精细化管理：
   • 打造数智化样板工程并推广，构建全系统数据业务体系，搭建多级经营看板，实现经营动态监测。
   • 财务信息化升级有序推进，业财链路全程可控。
4. 积极把握新兴市场机遇：
   • 微纳系统集成陶瓷管壳在航天领域稳定供货，LTCC频率器件立足自主瓷料实现小批量生产，微波模块在民用暗室测试等领域突破。
   • 新兴业务逐步向规模化、产业化迈进，成为新的增长引擎。

四、互动交流

• 毛利率：自产业务和代理业务毛利率均提升，自产业务因降本增效和产业链价格上行获益，代理业务因客户结构优化和产品线完善提升盈利能力。
• 代理业务增长原因：紧跟国家政策，深化存量客户合作，开拓新兴市场与优质客户，优化客户结构向高附加值行业，聚焦新能源、算力等高增长细分方向。
• 小额快速募投项目：
  • 多层片式瓷介电容器及可调电容器产业化项目：通过技术改造和规模化量产，增强MLCC技术竞争力，拓展汽车电子、工业控制等领域。
  • 微纳系统封装管壳产业化项目：提升微波器件、光传感器等领域用管壳的批量化生产能力与研发水平。
• 自产业务前五大客户结构：无明显变化。
• 微波模块业务：深耕现有产品，持续拓展新产品线与增量客户。
• 管理费用增长原因：新办公楼投入使用导致折旧、物业费、装修费增加，以及组织架构调整导致人工成本上升。