资金面重回宽松，债市明显升温

一、债市要闻 （一）国内要闻

1. 习近平出席上海合作组织成员国元首理事会第二十六次会议并发表重要讲话。
2. 私募信披新规落地，统一裁判尺度，保障投资者知情权。
3. 2025年全国社保基金投资收益率达13.22%，年均投资收益率7.62%，累计投资收益额22916.79亿元。
4. 外籍个人从外商投资企业取得股息红利需缴个税，适用20%税率。

（二）国际要闻

1. 美国8月ISM制造业指数下降1点至54.6，低于预期，但仍为近四年高位。
2. 欧元区8月CPI同比上涨3.3%，创三年新高，能源价格同比上涨14.3%。

（三）大宗商品

1. 国际原油期货价格继续上涨，WTI 10月原油期货收涨5.20%，布伦特11月原油期货收涨4.60%。
2. NYMEX天然气期货价格上涨，COMEX黄金期货收跌。

二、资金面 （一）公开市场操作

1. 央行开展50亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，同时开展3590亿元隔夜逆回购操作。
2. 当日净回笼资金4690亿元。

（二）资金利率

1. 主要回购利率均下行，DR001下行至1.358%，DR007下行至1.384%。

三、债市动态 （一）利率债

1. 现券收益率走势：受资金面宽松影响，10年期国债活跃券收益率下行0.35bp至1.6845%，10年期国开债活跃券收益率下行0.55bp至1.7700%。
2. 债券招标情况：暂无详细数据。

（二）信用债

1. 二级市场成交异动：3只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“H3万科01”跌超12%，“H1万科02”跌超78%；“H8龙控05”涨超324%。
2. 信用债事件：
   • 融侨集团拟购回8笔债券，涉及金融借款合同纠纷案准许撤回上诉。
   • 昆明新都投资被列为失信被执行人。
   • 广东深汕投控新增借款占上年末净资产52.66%。
   • 高邮经济发展集团新增对外担保占上年末净资产70.33%。
   • 闻泰科技侵权纠纷进展，法院裁定冻结安世、安泰可旗下相关股权及财产。
   • 西安旅游启动预重整暨债权申报，公开招募重整投资人。
   • 首控集团重组协议条款同意截止时间延长至9月30日。
   • 宁波能源集团取消发行“26宁波能源SCP002”。
   • 大足工业主体及相关债项“21大足工业MTN002”评级被终止。
   • 株洲城建主体及“21株洲城建MTN002”信用评级被终止。

（三）可转债

1. 权益及转债指数：
   • A股三大股指集体收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.16%、1.02%、1.32%。
   • 转债市场主要指数集体跟跌，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.30%、0.11%、0.62%，成交额缩量114.03亿元。
   • 转债个券多数下跌，101只收涨，201只下跌，12只持平。
2. 转债跟踪：
   • 震裕转02上市，四方转债、强达转债即将上市。
   • 灵康转债公告董事会提议下修转股价格。

（四）海外债市

1. 美债市场：
   • 各期限美债收益率走势分化，2年期美债收益率保持在4.34%，10年期美债收益率上行2bp至4.75%。
   • 2/10年期美债收益率利差收窄1bp至40bp，5/30年期美债收益率利差收窄4bp至72bp。
   • 10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行4bp至2.35%。
2. 欧债市场：
   • 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国上行2bp至3.34%，法国、意大利、西班牙、英国分别上行3bp、1bp、6bp和15bp。
3. 中资美元债每日价格变动：暂无详细数据。