电力设备及新能源周报：美国新能源车销量承压，中国商业航天首次实现东南亚整星交付

美国新能源车销量承压，中国商业航天首次实现东南亚整星交付 glmszqdatemark2026年08月31日 推荐 维持评级 本周（20260824-20260828）板块行情 电力设备与新能源板块：本周下跌2.87%，涨跌幅排名第30，弱于上证指数。本周核电指数涨幅最大，锂电池指数跌幅最大。核电指数上涨2.62%，新能源汽车指数上涨1.69%，储能指数上涨1.51%，风力发电指数上涨1.35%，工控自动化指数上涨0.14%，太阳能指数下跌4.37%，锂电池指数下跌4.82%。 新能源车：美国新能源车销量承压 2026年上半年美国轻型车市场销量微增，但新能源车销量逆势下滑，中美汽车市场电动化结构差异进一步显现。美国轻型车累计销量787.3万辆，同比增长0.6%；其中BEV纯电销量46.0万辆，同比下降24.7%，PHEV插混销量9.2万辆，同比下降43.1%，BEV纯电+PHEV插混合计55.2万辆，渗透率仅7.0%；同期HEV油电混动销量121.3万辆，同比增长19.4%。 分析师邓永康执业证书：S0590525120002邮箱：dengyongkang@glms.com.cn分析师王一如 执业证书：S0590525110041邮箱：wangyiru_yj@glms.com.cn分析师李佳 新能源发电：中下游价格重心下移 本周多晶硅价格指数报40.73元/千克。硅片价格出现回落，其中N型183硅片价格为1.105-1.127元/片，210R硅片报价为1.108-1.146元/片，210mm硅片报价为1.187-1.245元/片。电池片行情由前期的单边上涨转入高位震荡回调，国内组件成交价格出现下跌，国内企业报价方面出现明显分化。 执业证书：S0590525110042邮箱：lijia_yj@glms.com.cn 分析师朱碧野执业证书：S0590525110045邮箱：zhubiye@glms.com.cn 电力设备及工控：阿坝至成都东特高压工程全线贯通，美国出台大型电网设备进口禁令 分析师李孝鹏执业证书：S0590525110040邮箱：lixiaopeng@glms.com.cn 阿坝—成都东1000千伏特高压交流工程宣告全线贯通，预计今年年底正式投运后，川西地区丰富的水电等清洁能源将源源不断地输送至成渝地区，年输送清洁电量超150亿千瓦时。白宫发布最新行政令，全面禁止收购、进口、转让和安装与受管制外国实体（CFE）相关联、且被视为对美国构成国家安全威胁的大型电力系统（含与输电网并网）电气设备。 分析师林誉韬执业证书：S0590525110044邮箱：linyutao@glms.com.cn分析师席子屹 执业证书：S0590525110043邮箱：xiziyi@glms.com.cn 商业航天：中国商业航天首次实现东南亚整星出口与在轨交付 分析师许浚哲执业证书：S0590525110047邮箱：xujunzhe@glms.com.cn 北京时间2026年8月25日，长征六号丙遥一运载火箭在太原卫星发射中心点火升空，成功将包括中科卫星14星、中科卫星15星以及银河航天灵知09泰国立方星（GISTDA Cube Sat 1）在内的7颗卫星送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。 分析师郝元斌执业证书：S0590525110048邮箱：haoyuanbin@glms.com.cn 本周关注：宁德时代，恩捷股份，星源材质，尚太科技，新宙邦，德业股份，鹏辉能源，亿纬锂能，思源电气，宏发股份 分析师梁丰铄执业证书：S0590523040002邮箱：liangfs@glms.com.cn 风险提示：政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。 目录 1新能源车：美国新能源车销量承压...........................................................................................................................31.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................31.2行业数据跟踪......................................................................................................................................................................................51.3行业公告跟踪......................................................................................................................................................................................62新能源发电：中下游价格重心下移...........................................................................................................................82.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................82.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................112.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................123电力设备及工控：阿坝至成都东特高压工程全线贯通，美国出台大型电网设备进口禁令........................................143.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................143.2行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................164商业航天：中国商业航天首次实现东南亚整星出口与在轨交付...............................................................................184.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................185本周板块行情........................................................................................................................................................196风险提示..............................................................................................................................................................21插图目录..................................................................................................................................................................22表格目录..................................................................................................................................................................22 1新能源车：美国新能源车销量承压 1.1行业观点概要 2026年上半年，美国轻型车市场整体销量保持微增，但纯电及插混市场明显承压。美国轻型车累计销量787.3万辆，同比增长0.6%；其中新能源汽车（BEV+PHEV）销量仅55.2万辆，渗透率7.0%。分动力类型看，BEV纯电累计销量46.0万辆，同比下降24.7%；PHEV插混累计销量9.2万辆，同比下降43.1%；与整体车市销量微增形成明显反差。同期HEV油电混动销量达到121.3万辆，同比增长19.4%，美国汽车市场动力结构进一步分化。 2026年1-6月自主新能源乘用车海外市场销量份额24%，同比2025年同期提升10个百分点。由于自主新能源出口表现较好，而美国新能源车市场萎缩严重，因此自主新能源乘用车海外市场销量份额提升较大。目前在南美的新能源份额均超79%，东南亚的新能源份额达到45%。 资料来源：乘联数据，国联民生证券研究所 从新能源车的区域市场走势看，2020年欧洲超越中国。2021-2026年的欧洲新能源车市场总体高位平稳增长，而中国新能源车市场近几年持续走势强劲。中国今年1-6月低迷是暂时的，但美国新能源走势远弱于中国走势。 资料来源：乘联数据，国联民生证券研究所 2026年上半年，全球汽车市场的核心主旋律为区域格局深度重构。传