中报业绩稳健，关注AI游戏生态建设及新游进展——港股公司信息更新报告

本报告维持对心动公司的“买入”评级，主要基于其稳健的业绩表现和AI对TapTap生态的赋能进展。报告指出，2026年上半年游戏收入达23.18亿元，同比增长12%，主要由《心动小镇》海外版、《火炬之光：无限》和《星痕共鸣》驱动。同时关注公司新游戏规划和TapTap商业化拓展，TapTap平台国内月活达4540万人，PC端累计接入超6000款游戏，DAU超50万。

AI游戏生态建设正推动行业向内容智能化和个性化方向发展。通过AI技术，游戏开发者可更高效创作，玩家体验更丰富。心动公司的TapTap平台已引入AI工具支持用户开发游戏，累计超6000款游戏诞生，玩家超千万。未来，AI有望进一步降低开发门槛，提升游戏品质，成为行业重要增长引擎。

报告重点分析了心动公司的游戏业务和TapTap业务。游戏业务方面，报告关注了《心动小镇》海外版、《火炬之光：无限》等核心产品表现，以及《仙境传说RO：守护永恒的爱2》等在研新游进展。TapTap业务方面，报告分析了平台用户增长、游戏接入数量、DAU表现和AI赋能生态建设情况。

当前游戏市场呈现稳健增长态势，海外市场表现突出。以心动公司为例，其《心动小镇》海外版持续稳居Sensor Tower出海手游收入榜TOP30，内地iOS畅销榜排名也稳步提升。同时，TapTap平台国内月活达4540万人，PC端DAU超50万，显示出良好的用户基础和增长潜力。AI技术的融入也为市场带来新的发展机遇。

研报提示的主要风险包括新游戏上线表现不及预期和TapTap收入增长不及预期。新游戏市场表现存在不确定性，可能影响公司业绩增长。同时，TapTap平台商业化仍需持续拓展，在线推广服务收入同比仅下降0.4%，未来增长存在一定压力。投资者需关注这些风险因素对公司发展的影响。