腾信精密：招股说明书

广东省东莞市茶山镇塘角朗尾路5号 东莞市腾信精密制造股份有限公司招股说明书 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 声明 发行人及全体董事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 发行人及全体董事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。 本次发行概况 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容： 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第四节·九、重要承诺”。 二、本次发行完成前滚存利润的分配计划 公司向不特定合格投资者公开发行前滚存的未分配利润由发行后的所有新老股东按发行后的持股比例共享。 三、首次申报审计截止日后现金分红情况 公司于2025年4月25日召开第一届董事会第八次会议，2025年6月10日召开2024年年度股东会，审议通过了《关于2024年年度权益分派预案的议案》。决议以未分配利润向全体股东每10股派发现金股利8.3333元（含税），分配现金股利合计4,999.98万元，该次股利分配已实施完毕。 四、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响。同时，发行完成后，若公司无法满足北交所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。 公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 五、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 （一）客户集中度较高风险 公司专注服务于分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体、航空运输及工业设备等领域的企业，与客户A、客户C、客户B、Atlas Copco、Festo等全球顶级知名厂商建立了长期良好的合作关系。公司的主要客户均设立了严格的供应商准入制度，公司进入其供应链体系需经过较严格的审查程序和较长的磨合期，因此公司在成为其合格供应商后，能够与其形成较为稳定的合作关系。报告期内，公司营业收入分别为71,093.81万元、71,421.17万元和75,725.81万元，公司对前五大客户的收入金额占营业收入的比例分别为73.50%、72.05%和67.13%。如上述主要客户经营 发生重大不利变化，或其给予公司订单量较大幅度减少，将会对公司经营业绩产生不利影响。 （二）外协生产风险 由于公司不具备表面处理相关环保资质，因此将表面处理工序进行委外。同时，由于公司不具备少部分特殊工艺的机加工设备，或公司出现阶段性产能不足时，会将部分机加工工序委托外协供应商加工。报告期各期，公司外协采购金额分别为10,051.36万元、7,138.42万元和10,663.90万元，占当期采购总额比例分别为28.36%、28.07%和27.82%。一旦在生产过程中出现外协加工的零件不能按期交货或质量不符合要求的情况，公司产品的生产及交货进度将受到影响，从而对公司生产经营造成不利影响。 （三）金属原材料价格波动风险 公司的金属原材料包括镍合金、钢材、铝材等各类具有定制化特征的金属原材料。金属原材料市场价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。报告期各期，公司金属原材料采购占当期原材料采购总额的比例分别为60.65%、46.72%和45.36%，其中镍合金、钢材、铝材等原材料的市场价格均有一定程度的波动。未来如果公司的主要金属原材料采购价格出现剧烈波动，且公司无法及时转移或消化因金属原材料价格波动导致的成本压力，将对公司盈利水平和生产经营产生不利影响。 （四）业绩下滑风险 报告期内，公司经营业绩持续上升，营业收入分别为71,093.81万元、71,421.17万元和75,725.81万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为19,034.41万元、18,588.06万元和18,612.98万元。2026年1-6月，公司营业收入为44,286.28万元，同比增长14.03%，扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润为10,995.15万元，同比增长3.86%。公司经营业绩受到销售端和采购端相关风险因素的综合影响。 从销售端来看，报告期内公司客户集中度相对较高，境外销售收入占比较高，公司与境外客户一般以美元结算，报告期各期末公司持有一定规模的美元货币资金。公司下游领域包括分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体设备、航空运输及工业设备等行业。 从采购端来看，公司的金属原材料包括镍合金、钢材、铝材等各类具有定制化特征的金属原材料，金属原材料市场价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。由于公司主要客户对供应商供货及时性的要求普遍较高，公司往往需要进行提前备货，并维持一定规模的原材料和产成品。 如果未来在销售端发生市场竞争加剧、国际贸易政策发生不利变化、公司不能有效拓展国内外新客户、下游客户需求发生波动、研发投入未能及时实现产业转化、美元汇率发生不利变化等情形，或者采购端发生主要原材料价格大幅波动、产品滞销、原材料积压等情形，将对公司盈利 水平造成不利影响，进而导致公司未来业绩出现持续下滑甚至亏损的风险。 前述对业绩造成不利影响的风险因素分析详见本节客户集中度较高风险、金属原材料价格波动风险、下游行业波动风险、国际贸易政策风险、毛利率下降风险、存货滞销及跌价风险、汇率波动风险等相关内容。 （五）下游行业波动风险 公司产品主要为各类材质、形状、尺寸规格、满足不同功能及性能要求的定制化精密零部件，多应用于分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体、航空运输及工业设备等行业，其发展与下游行业的发展状况具有较强的关联性。下游市场的销量变化、价格波动对公司的经营业绩有着直接影响。如果未来下游行业增速放缓甚至下滑回落，销售规模无法持续，在此情形下主要客户将降低对公司的采购规模，将对公司经营业绩造成不利影响。 （六）国际贸易政策风险 报告期内，公司境外销售占比较高，境外销售地区主要包括北美洲、亚洲、欧洲等地，主要涉及美国、新加坡、德国等国家，其中报告期各期向美国销售额占营业收入比例分别为30.58%、32.08%和27.99%。2025年以来，国际贸易政策发生了一定的变化，若未来国际贸易政策进一步发生不利变化，或主要进口国对公司的产品实施贸易封锁、进口限制或进一步加征关税等贸易政策，可能会对公司经营业绩造成不利影响。 （七）毛利率下降风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为43.24%、42.72%和43.67%，整体维持在较高水平。随着未来市场竞争的加大、下游客户降本增效需求的提升，叠加上游原材料价格波动的影响，公司毛利率下行压力逐渐增大。若未来行业竞争进一步加剧或原材料价格发生波动，而公司未能有效控制产品成本、未能及时进行技术突破并提高产品竞争力来满足市场需求，公司毛利率将面临下降的风险，从而对盈利能力造成不利影响。 （八）存货滞销及跌价风险 报告期各期末，存货账面价值分别为32,387.22万元、26,110.69万元和26,789.55万元，存货账面价值合计占资产总额的比例分别为41.30%、26.95%和23.68%。报告期各期，公司计提的存货跌价准备分别为2,691.95万元、2,524.25万元和4,460.77万元，占各期末存货账面余额比例分别为7.52%、8.52%和13.57%。2025年公司存货跌价准备计提金额同比增加76.72%，主要系2023年镍合金价格较低，公司战略性购入一批镍合金囤货，截至2025年末未生产领用完毕，公司基于原材料存货跌价计提政策，将库龄2年以上镍合金全额计提存货跌价准备。 由于公司主要客户对供应商供货及时性的要求普遍较高，公司往往需要进行提前备货。若公司未来无法及时地预计市场需求的变动，或生产管理不当导致产品滞销、原材料积压等情形，公 司可能面临存货滞销、跌价的风险，进而对公司的现金流和经营业绩产生不利影响。 （九）汇率波动风险 报告期内，公司境外销售业务收入分别为60,225.28万元、58,632.82万元和62,169.27万元，占营业收入的比例分别为84.71%、82.09%和82.10%，境外销售收入占比较高。公司与境外客户一般以美元结算，报告期各期末公司持有的美元货币资金分别为600.83万美元、2,877.28万美元和5,874.99万美元。若美元汇率发生变化，一方面会影响公司收入确认金额，另一方面外币货币性项目（包括外币应收应付项目）以及外币结汇将产生汇兑损益。报告期各期，公司汇兑损益分别为562.59万元、368.11万元和-741.20万元，报告期内美元汇率走弱导致汇兑损益逐渐减少并由正转负，从而对公司经营业绩产生了不利影响。如果未来公司境外销售规模持续扩大，或者美元汇率持续走弱，则将对公司经营业绩产生一定的不利影响。 （十）租赁集体土地地上建筑物的风险 腾信精密在东莞租赁的厂房所在土地均为东莞市茶山镇塘角塘一股份经济合作社所有的集体土地，由于前述集体土地的厂房在建设时的报批报建手续不完善，导致对应厂房均未取得房产证书，同时导致腾信精密所租赁的该等厂房无法办理租赁备案。 虽然公司与出租方签订了长期租赁合同，但如果出现由于上述租赁瑕疵而被主管部门要求搬迁、无法正常使用房产、厂房租赁到期无法续约、到期后无法迅速找到合适的替代厂房或其他影响租赁厂房正常使用的情形，可能会对公司生产经营的稳定性产生不利影响。 （十一）即期回报被摊薄与净资产收益率下降的风险 本次发行后，公司资本实力将得到增强，净资产大幅增加。但是由于募集资金投资项目需要一定的投入周期，在短期内难以完全产生效益。因此，公司在发行当年每股收益及净资产收益率受股本摊薄影响可能出现下降，从而导致公司即期回报被摊薄。 （十二）募投项目实施及产能过剩风险 本次发行股票募集资金拟投资于精密零部件智能制造建设项目、研发中心建设项目。公司结合当前市场环境、现有业务状况和未来发展战略等因素对募投项目进行了审慎、充分的可行性研究，并制定了相关产能消化措施。但在项目实