国投资本：2026年半年度报告

公司代码：600061 国投资本股份有限公司2026年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人崔宏琴、主管会计工作负责人曲刚及会计机构负责人（会计主管人员）司琳斌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本半年度报告中详细描述公司面临的风险，请投资者予以关注，详见本报告“管理层讨论与分析”等有关章节中关于可能面对风险的描述。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................24第五节重要事项................................................................................................................................26第六节股份变动及股东情况............................................................................................................37第七节债券相关情况........................................................................................................................41第八节财务报告................................................................................................................................72 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等多个金融领域的央企上市产业金融管理平台，报告期内公司的主要经营范围无重大变化。公司全资或控股国投证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投瑞银基金、国投期货、国证投资、国投证券国际、国证股权、国证资管、国证商服等公司，参股国投财务、国彤创丰、安信基金等公司，受托管理中投保、渤海银行、国投融资租赁（组织架构图如下）。 （一）证券业务 公司全资子公司国投证券及其子公司向各类客户提供证券经纪、自营业务、资产管理、投资银行、财务顾问、融资融券、基金托管、期货经纪、私募投资基金等全方位、多元化的金融产品和服务。 （二）信托业务 公司通过国投泰康信托向个人高净值客户、机构客户、同业客户等提供资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托等信托业务。 （三）期货业务 公司通过国投期货及其风险管理子公司，为客户提供商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货交易咨询业务、资产管理业务、衍生品交易业务、做市业务、大宗商品风险管理业务等多元化的期货及衍生品服务。 （四）公募基金业务 公司通过国投瑞银基金向客户提供公募基金产品、专户产品等资产管理服务，国投瑞银基金及其子公司已获得QDII、QDIE等业务资格，提供不同收益特征的资产配置工具和资产管理服务，积极开拓特定客户、非二级市场及跨境资产管理业务，满足个人和机构客户的多元化资产管理需求。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 （一）市场回顾 2026年上半年，国际金融市场波动明显加剧，外部输入性风险因素更趋多元复杂，大宗商品价格异动、汇率波动、地缘冲突升级等不确定因素相互叠加，对我国经济平稳运行构成多重挑战。面对外部环境的高不确定性，我国坚持稳中求进工作总基调，更加积极的财政政策与适度宽松的 货币政策协同发力，新质生产力加速培育，上半年实现国内生产总值69.6万亿元，按不变价格计算同比增长4.7%，在世界主要经济体中保持增速领先。 资本市场作为经济运行的“晴雨表”，在上半年展现出强劲活力。报告期内上证指数最高触及4258.86点，市场风险偏好明显回升。投资者信心持续稳步修复，A股日均成交额达2.74万亿元，科创50、创业板指涨幅领跑全球主要指数，上半年分别上涨64.25%和35.58%，双双创出历史新高；科创板上市公司数量达610家，总市值逾17万亿元，人工智能、商业航天、生物科技、量子信息等前沿领域一批科技领军企业加速成长，关键核心技术攻关取得重要进展，“产业出题、科技答题”的创新生态日益完善，新质生产力正在成为引领高质量发展的核心引擎。资本市场一系列积极变化，既是宏观政策精准发力的成果，也反映了市场对中国经济长期向好、科技创新持续突破的坚定信心。 （二）公司主要经营情况分析 1.加强金融企业转型督导，塑造产业金融核心竞争力 2026年上半年，公司持续强化专业化运营管理能力，严格落实转型督导机制，推动各金融企业转型落地见效，构建差异化、特色化的转型发展格局，加快塑造产业金融核心竞争力。报告期内，国投证券AUM规模突破2.17万亿，股权承销收入排名行业第4，同比前进15名；债券承销规模同比增长91%，排名行业第18，同比前进2名1。国投泰康信托持续深化“1+3+1”综合家庭金融服务体系2建设，搭建了聚焦“客户与顾问、产品与服务”框架的核心数字化平台，启动智能合规质检、智能资产配置、智能顾问助手三大AI核心应用建设，数字化转型步伐进一步加快。 截至报告期末，公司（合并）总资产4,297.97亿元，归母净资产563.49亿元；2026年1-6月实现营业总收入79.74亿元，同比增长31.42%；归母净利润21.99亿元，同比增长29.29%。公司经营收入、归母净利润及资产结构具体构成如下图所示。 2.推动业务协同闭环，持续拓展协同的广度和深度 2026年上半年，公司持续深化业务协同机制建设，推动各金融企业资源互通、优势互补，凝聚产融协同、融融协同发展合力。依托产业金融协同委员会，公司持续完善制度和组织保障，优化考核激励机制，有力有序推进重点协同项目落地；通过建立协同需求台账和重点项目台账，从需求挖掘、资源匹配到协调推动形成工作闭环，切实打通协同堵点、提升协同效率。强化联合营 销，以产业金融服务手册为抓手，公司带头主动对接国投集团内外央国企客户，深入挖掘业务需求，赋能金融企业更多客户资源和业务机会，拓展协同服务的广度和深度。深化研究共享，整合各金融企业相对分散的研究资源，研究协同和决策支持能力进一步增强。 3.聚焦财富管理核心能力，加快构建差异化竞争优势 2026年上半年，公司加快推动财富管理业务转型，整合国投证券与国投泰康信托在渠道、产品和服务方面的优势资源，着力搭建大财富管理生态圈，公司实现财富管理收入12.67亿元，含财率（财富管理收入/公司营业总收入）15.88%。具体如下： 单位：百万元 国投证券持续深化“研投顾”财富管理转型，推动从产品销售到资产配置的顾问服务转型，构建标准化服务流程的线上闭环。截至2026年6月末，全口径金融产品时点保有规模突破1100亿，创历史新高，其中金融产品非货保有规模854亿，较年初增长33%；累计签约投顾客户66.66万户，投顾业务收入3.02亿元，同比增长94.06%。企业家办公室实体组织正式成立运行，围绕客群需求搭建专属服务生态，持续推进定制化产品线及数字化平台建设；同时深化国投集团协同赋能，客户签约规模与综合业务落地成效显著。 国投泰康信托基本建成体系化的财富管理业务模式，构建了“研究—产品—配置—家事”的一揽子财富业务综合服务能力，形成了全品类、全策略的产品货架，积极推动顾问市场化优化和首批系统化能力培训，财富管理专业化水平持续增强。报告期内，依托国投泰康信托“赫奕家族办公室”的信托架构设计能力，以及国投证券在企业家诉求挖潜、产品配置方面的核心禀赋，协同国投证券落地了首单企业家家族信托，成功为客户量身定制集风险隔离、财富传承与资产配置于一体的财富管理综合解决方案。 4.深化全面风险管理体系，经营质量稳步提升 2026年上半年，公司秉承严谨审慎的风险管理理念，聚焦重点领域精准发力，推动风险管理各项工作取得扎实成效。在体系建设方面，制定《金融企业风险管理办法》，持续提升业务合规管理水平。强化风险指标动态监测与交易对手自动化舆情监测，风险识别的及时性和精准度进一步增强，上线风险管理信息系统并组织开展数智化提升专项行动，以数字化手段赋能风险防控提质增效。报告期内，公司推动风险管理与业务发展深度融合，切实以高质量风控护航公司高质量发展。 （三）各子公司主要经营情况分析 1.国投证券 （1）证券市场回顾 2026年上半年，国内资本市场交易活跃度再创新高，成交额、日均成交、两融余额等核心交易指标同步大幅跃升，证券市场呈现“成交火热、极致分化”的鲜明特征。Wind数据显示，2026年上半年，A股累计成交金额约317.56万亿元，较2025年同期增长95%；日均交易额2.74万亿元，较2025年同期增长97%，市场流动性持续维持高位运行。截至2026年6月末，上证指数收于4094.4点，上半年上涨3.16%；深证成指收于16205.56点，上半年上涨19.82%；创业板指、科创